內(nèi)外走勢：周二LME鎳大幅上揚(yáng)，截至北京時(shí)間16：15，3個(gè)月倫鎳報(bào)13200美元/噸，日漲3.77%。滬鎳主力2004合約大幅上漲，日內(nèi)最高104780元/噸，最低101710元/噸，收盤價(jià)104420元/噸，較上一交易日收盤價(jià)漲2.18%；成交量38.38萬手，日漲14.0萬手；持倉10.79萬手，日增13668手?；羁s小至480元/噸；滬鎳2004-2005月價(jià)差為70元/噸。

市場焦點(diǎn)：（1）4日中國央行以利率招標(biāo)方式開展了5000億元逆回購操作，操作利率與前次相同，兩日投放流動(dòng)性累計(jì)達(dá)1.7萬億元。（2）美國ISM制造業(yè)PMI升至50.9，為7月以來最高，12月上修為47.8。（3）菲律賓港口管理局進(jìn)一步收緊了所有港口的絞索，以避免新型冠狀病毒疫情擴(kuò)散，中國鎳礦船直接靠岸受到限制。

現(xiàn)貨分析：2月4日SMM現(xiàn)貨1#電解鎳報(bào)價(jià)103000-106800元/噸，均價(jià)104900元/噸，日漲1100元/噸。SMM報(bào)道，金川鎳方面，由于上海地區(qū)貨源得到緩解，金川公司連續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，出貨意愿較強(qiáng)以刺激下游補(bǔ)庫。據(jù)悉，由于各地復(fù)工時(shí)間延期，春節(jié)期間連續(xù)生產(chǎn)的企業(yè)或有一部分的原料缺口。

倉單庫存：周二滬鎳倉單合計(jì)36645噸，日減60噸；1月31日，LME鎳庫存為195942噸，日增1374噸。

主力持倉：滬鎳主力2004合約前20名多頭持倉76176手，日增6802手，空頭持倉83887手，日增10981手，凈空持倉7711手，日增4179手，多空均增，凈空增加。

行情研判：2月4日滬鎳主力2004大幅上漲。4日中國央行以利率招標(biāo)方式開展了5000億元逆回購操作，利率與昨日相同，兩日投放流動(dòng)性累計(jì)達(dá)1.7萬億元，市場悲觀情緒修復(fù)；受疫情影響菲律賓港口限制中國鎳礦船直接靠港口，加之印尼鎳礦出口停止，預(yù)計(jì)2月中國鎳礦進(jìn)口量大幅下降，對鎳價(jià)形成支撐。不過下游不銹鋼廠復(fù)工延遲，需求也受到負(fù)面沖擊?，F(xiàn)貨方面，由于上海地區(qū)貨源得到緩解，金川公司連續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，出貨意愿較強(qiáng)以刺激下游補(bǔ)庫，由于各地復(fù)工時(shí)間延期，春節(jié)期間連續(xù)生產(chǎn)的企業(yè)或有一部分的原料缺口。技術(shù)上，滬鎳主力2004合約放量增倉，日線KDJ金叉跡象，預(yù)計(jì)短線延續(xù)強(qiáng)勢。操作上，建議滬鎳2004合約可在104000元/噸附近做多，止損位102500元/噸。

-----------------------------------------------------------------

關(guān)注微信公眾號：“瑞達(dá)期貨研究院”了解更多資訊

-----------------------------------------------------------------

瑞達(dá)期貨金屬小組

TEL：4008-878766

www.irdauto.cn

免責(zé)聲明

本報(bào)告中的信息均來源于公開可獲得資料，瑞達(dá)期貨股份有限公司力求準(zhǔn)確可靠，但對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不做任何保證，據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。本報(bào)告不構(gòu)成個(gè)人投資建議，客戶應(yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。本報(bào)告版權(quán)僅為我公司所有，未經(jīng)書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布。如引用、刊發(fā)，需注明出處為瑞達(dá)期貨股份有限公司研究院，且不得對本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。

手機(jī)登錄請點(diǎn)擊此處下載期貨云開戶APP