三期指主力表現(xiàn)

盤中及盤后消息：

1、中國(guó)1-9月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.3%，9月份環(huán)比增長(zhǎng)0.17%

2、中國(guó)9月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)4.4%

3、中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)期增3.8%

4、中國(guó)1-9月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)8.8%

5、中國(guó)9月份城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為4.9%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)

6、中國(guó)前1-9月居民人均可支配收入同比名義增長(zhǎng)10.4%

板塊表現(xiàn)

行業(yè)板塊漲多跌少，煤炭、石油、有色等周期類股票大漲，白酒、軟飲料、餐飲旅游等傳統(tǒng)消費(fèi)板塊大面積回調(diào)。

綜述：

滬指以及深證成指微幅收跌，創(chuàng)業(yè)板指收平，上證50指數(shù)在消費(fèi)板塊的拖累下，回調(diào)近2%。市場(chǎng)成交量有所上升，達(dá)到一萬億元，北向資金今日凈賣出80億元。上周五，央行召開三季度金融數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)下階段貨幣政策維穩(wěn)中性，四季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性基本平衡，同時(shí)MLF等額高量續(xù)作，預(yù)計(jì)降準(zhǔn)可能性進(jìn)一步下降。然而，美國(guó)方面貨幣政策收緊趨近，外部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，但內(nèi)部濟(jì)放緩，信貸總量增長(zhǎng)面臨一定壓力，而在房產(chǎn)收縮和雙控限產(chǎn)政策的影響下，國(guó)內(nèi)信貸結(jié)構(gòu)偏弱勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其中小企業(yè)發(fā)展面臨困境，央行的貨幣政策施行考慮兩難局面。當(dāng)前基本面上，據(jù)今天新發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，三季度經(jīng)濟(jì)較二季度經(jīng)濟(jì)仍然有所回落，考慮到國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多，全球疫情擴(kuò)散蔓延，世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)見頂，大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)冬季氣候變化、疫情偶發(fā)等因素仍將可能對(duì)國(guó)內(nèi)需求端修復(fù)和價(jià)格回落產(chǎn)生影響。不過消費(fèi)回暖以及居民可支配收入增加或?qū)?duì)經(jīng)濟(jì)底部形成支撐，促進(jìn)內(nèi)需進(jìn)一步改善，產(chǎn)能利用率處于高位疊加政策支持將進(jìn)一步促進(jìn)投資向好，四季度經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)仍然處于低位平穩(wěn)狀態(tài)。技術(shù)層面，當(dāng)前市場(chǎng)整體上陷入?yún)^(qū)間震蕩的格局，預(yù)計(jì)短線較難形成向上有效突破的格局，滬深300與上證50指數(shù)不排除再度回踩前期底部。建議觀望為主，IC2112合約逢高介入空單，IF與IH以區(qū)間高拋低吸為主。

瑞達(dá)期貨宏觀金融組

張昕

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