投資者做期貨的方式有多種，經(jīng)驗(yàn)與技巧也各不相同，但下面的情況你有沒有遇到過：來來回回只交易自己熟悉的品種，雖然其他品種有更好的預(yù)期；賺一點(diǎn)錢就著急獲利平倉(cāng)，虧錢了反而心態(tài)更穩(wěn)，拿著單子遲遲舍不得止損，希望至少能回本。

大多數(shù)投資者都知道，加了杠桿的期貨市場(chǎng)不同于股票市場(chǎng)，不能期待把一切都留給時(shí)間，慢慢等待價(jià)值的爆發(fā)，但為什么還是保留著僥幸心理，憧憬自己是幸運(yùn)兒，來一個(gè)絕處逢生甚至是劇情反轉(zhuǎn)呢？

有一位投資者朋友告訴我：“漸漸入行后，發(fā)現(xiàn)大家的智商其實(shí)都差不多，賺錢的人最后拼的不是技術(shù)，也不是盤感，感覺更多是與自己的性格作斗爭(zhēng)?！本瓦B格雷厄姆也說過：“投資者最大的問題，乃至最大的敵人，就是自己?！币虼?，圈內(nèi)有不少投資者通過參透佛教、打坐等來修煉身心，找尋真實(shí)自己的行為也就值得理解了。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人是不完全理性的，人的投資行為會(huì)受到各種心理偏見的影響，這也是上述兩種情況在期貨交易中很常見的原因。避免后悔以及尋求自我肯定的心理傾向，會(huì)促使投資者選擇過早地結(jié)束獲利的頭寸而一直持有虧損的頭寸。這種“售盈持虧”的心態(tài)就是處置效應(yīng)，是一種典型的投資者認(rèn)知偏差。

根據(jù)《行為金融與投資心理學(xué)》中的一些研究發(fā)現(xiàn)，期貨交易者持有虧損倉(cāng)位的時(shí)間明顯比持有盈利頭寸的時(shí)間要長(zhǎng)，而這些持有倉(cāng)位較久的交易者所賺利潤(rùn)也更少。

處置效應(yīng)的存在使得投資者在非理性狀態(tài)下被市場(chǎng)完虐。冷靜下來，認(rèn)真分析常見的心理偏差，可以讓我們識(shí)別或避免更多失誤。有沒有一種方法可以解決我們?cè)谄谪浗灰字忻鎸?duì)處置效應(yīng)的心理偏差時(shí)，能盡量不受到影響，堅(jiān)持理性不動(dòng)搖呢？

我認(rèn)為是，做好交易計(jì)劃，并嚴(yán)格執(zhí)行。短短幾個(gè)字，看起來簡(jiǎn)單，卻有著豐富的內(nèi)涵。交易表面看起來是一買一賣如此簡(jiǎn)單，但其實(shí)是環(huán)環(huán)相扣，需要層層把關(guān)。每一個(gè)環(huán)節(jié)具體展開都會(huì)有很多不同的選擇，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會(huì)影響到最終的交易結(jié)果。完整的交易計(jì)劃包括寫下交易計(jì)劃、確定目標(biāo)價(jià)格和時(shí)間周期、倉(cāng)位控制和資金管理、止損和止盈四個(gè)核心環(huán)節(jié)，而執(zhí)行計(jì)劃時(shí)，這四個(gè)環(huán)節(jié)一個(gè)都不能少。

通過和身邊的投資者朋友交流，我發(fā)現(xiàn)大家經(jīng)?！安瓤印钡脑蛑饕胁欢Y金管理、沒有交易計(jì)劃、沒有設(shè)置止損、放棄執(zhí)行交易計(jì)劃等幾個(gè)方面。

事實(shí)上，期貨市場(chǎng)很現(xiàn)實(shí)也很殘酷，沒有交易計(jì)劃，空有一腔熱情沖入市場(chǎng)，沒有自己的判斷力，不懂為什么買和賣，只能淪為被割的“韭菜”。因此，投資之前請(qǐng)問清楚自己的目的，自己要干什么，怎么去做才重要。

在實(shí)際交易中，止損的本質(zhì)，其實(shí)就是為了完成財(cái)富目標(biāo)，是用可以承受的風(fēng)險(xiǎn)去博取未來的期望收益。最近有一位投資者朋友向我訴苦：“因?yàn)榍皫状卧O(shè)置止損被洗盤了，所以對(duì)止損有了疑問。前幾天有兩次交易抱著僥幸的心態(tài)沒有設(shè)置止損，但就因?yàn)檫@兩次僥幸，賬戶遭遇到了很大虧損?！焙苓z憾，他沒有嘗試去調(diào)整止損方法，而是簡(jiǎn)單否決了止損，可能是因?yàn)樘氤晒?，所以沒有想過投資其實(shí)是一件長(zhǎng)時(shí)間的事吧。說起來最讓人懊悔的，莫過于看對(duì)行情，做了交易計(jì)劃，卻沒有執(zhí)行。

紙上談兵容易，似乎每個(gè)人都能成為高手。然而，在實(shí)際交易中，投資者總會(huì)面對(duì)各種各樣的誘惑，貪婪也好，害怕也罷，多樣復(fù)雜的情緒會(huì)讓投資者提前終止或完全偏離之前的交易計(jì)劃。即使是身經(jīng)百戰(zhàn)的投資大佬每天也面臨同樣的選擇，而沒有真正經(jīng)歷過的投資者是無法感受到的。更普遍的情況下，受到各種不確定因素的影響，能堅(jiān)持執(zhí)行交易計(jì)劃的投資者并不多。

大道至簡(jiǎn)，知行合一。我想，做期貨也一樣，把復(fù)雜的交易過程簡(jiǎn)單化，將交易計(jì)劃弄明白，把開倉(cāng)、持有、加倉(cāng)、平倉(cāng)這些問題想清楚，只要我們做好交易計(jì)劃且嚴(yán)格執(zhí)行，并長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，相信一定可以獲得交易的真諦。

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