關(guān)于職業(yè)交易員，市場上有太多的傳說，甚至很多人認為他們很神秘。實際上，一般情況下，職業(yè)交易員在市場上悄無聲息，但當市場出現(xiàn)暴漲暴跌的大行情時，他們又像流星般劃破天際。職業(yè)交易員選擇了一條與大多數(shù)人不太相同的職業(yè)路徑。他們每天都面對金融市場的跌宕起伏，交易業(yè)績的好壞決定了交易員職業(yè)生涯的長短。有別于大多數(shù)從普通職員，到專員、經(jīng)理，再到總監(jiān)這種線性成長的職業(yè)生涯，交易員的職業(yè)路徑是非線性成長的。

有計劃地交易是職業(yè)交易員的基礎(chǔ)，他們大多通過完整的交易系統(tǒng)來計劃自己的交易并交易自己的計劃。完整的交易系統(tǒng)就是交易時的行為準則和執(zhí)行手冊。比如我們買了一個刮胡刀，完整的交易系統(tǒng)就像刮胡刀包裝盒里的使用說明書，它會告訴你怎么使用這個刮胡刀，怎樣清洗、充電以及使用禁忌等，通過閱讀和理解這些內(nèi)容就可以正常地使用它。完整的交易系統(tǒng)就是職業(yè)交易員下單時的使用說明書，它會對交易員交易時的行為準則和紀律一一說明，遵從它就能順利前行。

1983年，著名的商品投機家理查德與他的老友比爾進行了一場辯論，這場辯論是關(guān)于偉大的交易員是天生造就還是后天培養(yǎng)的。理查德相信，他可以教人們成為偉大的交易員，比爾則認為遺傳和天性才是決定因素。為此，他招募了13個人，教授他們期貨交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原則。

學(xué)員們被稱為“海龜”，這也成為了交易史上最著名的實驗，因為在隨后的四年中“海龜們”取得了年均復(fù)利80%的收益。理查德證明了用一套簡單的系統(tǒng)和法則，可以使僅有很少或根本沒有交易經(jīng)驗的人成為優(yōu)秀交易員。海龜交易法也因此聞名于世，它涵蓋了交易系統(tǒng)的各個方面。其法則覆蓋了交易的各個方面，并且不給交易員留下一點主觀想象決策的余地。它具備一個完整的交易系統(tǒng)的所有成分。

海龜交易法的核心是找到一個期望值為正的交易策略，因為從長期看，它能創(chuàng)造正的回報。并且“海龜們”在交易的同時要管理風(fēng)險，控制風(fēng)險，守住陣地，否則有可能等不到創(chuàng)造成果的一天。并且他們要堅定不移地執(zhí)行交易策略，才能真正獲得系統(tǒng)的成效。從長久看，簡單的交易系統(tǒng)往往比復(fù)雜的交易系統(tǒng)更有生命力，更容易使“海龜們”獲得成功。

海龜交易法提出了用交易系統(tǒng)來控制交易行為的理念。沒有系統(tǒng)和計劃的交易，人們往往會因心態(tài)變化而影響交易決策，影響資金管理和倉位管理，利用海龜交易法的體系形成交易系統(tǒng)就像軍人一樣，只需要執(zhí)行就可以規(guī)避計劃外的錯誤交易決策。海龜交易法對交易的關(guān)鍵要素進行歸納，將交易要素分成交易標的物、交易數(shù)量、入場信號、止損、盈利離場、交易策略六個部分。

海龜交易法將交易系統(tǒng)進行了全面的梳理，將交易從主觀維度轉(zhuǎn)化到了客觀維度，海龜交易員們自此就有了職業(yè)法則，按照法則進行交易，在交易系統(tǒng)中不斷優(yōu)化交易邏輯。

交易的標的物包含了對標的物自身的研究與分析，比如把黃金期貨作為標的物，黃金就是交易員的研究對象，黃金除了自身的工業(yè)屬性，還有避險屬性，這些因素都會影響它的價格波動。另外，交易者還要研究交易工具本身，比如期貨、期權(quán)、掉期、互換等工具的選擇，不同的工具對應(yīng)不同的特點，在不同市場行情中的表現(xiàn)也各不相同，亦各有優(yōu)劣。

交易數(shù)量包括倉位管理和資金管理，交易心態(tài)的變化往往是由資金波動帶來的，貪婪、恐懼、沮喪、興奮，一天之中隨著資金的變化，交易員的心態(tài)也會跌宕起伏，從而影響交易決策。倉位管理和資金管理就是從源頭上對交易員的心態(tài)進行控制，倉位管理可以限制杠桿的使用，資金管理可以控制每次交易的最大回撤，確保交易系統(tǒng)的盈虧比可控。

倉位管理與資金管理的意義在于將交易失控的源頭控制在交易計劃前。

入場信號同樣有兩層含義，明確建倉的時間和交易邏輯。不論程序化交易還是主觀交易，都有交易邏輯，交易邏輯決定了建倉的時間和交易計劃的主線。優(yōu)秀的交易邏輯會匹配正向收益的盈利期望，好的盈虧比與勝率是優(yōu)秀交易邏輯的關(guān)鍵。

止損和止盈都是離場的關(guān)鍵要素，一是交易邏輯轉(zhuǎn)變或結(jié)束后正常離場，二是根據(jù)資金管理體系，達到風(fēng)險控制的最大止損金額或達到盈利目標后離場。

止損的執(zhí)行同樣是資金管理不可或缺的部分，能否堅定地執(zhí)行止損是衡量一個交易員是職業(yè)交易員還是非職業(yè)交易員又一關(guān)鍵要素。

交易策略是交易中的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)，分為建倉策略、出場策略等，交易策略的選擇往往符合交易員自身的性格特點，交易策略沒有明確的優(yōu)劣之分，只要符合資金管理與交易邏輯就可以應(yīng)用在交易系統(tǒng)中，策略的風(fēng)格和交易員的性格相契合，才會達到知行合一的境界。

就像1000個人眼中會有1000種哈姆雷特，1000個交易員眼中也會有1000種交易系統(tǒng)，雖然每個交易系統(tǒng)的交易策略和方式各不相同，但每個交易系統(tǒng)都需要具備海龜交易法的六個關(guān)鍵要素，才能成為一個完整的交易系統(tǒng)。

以上信息僅供參考，不作為入市

建議來源：期貨日報  王志新

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