A從知兵者到善用兵者

《孫子兵法》被稱為“兵學(xué)圣典”，其中許多博弈理念和投資交易有相通之處，以《孫子兵法》的哲學(xué)思想引領(lǐng)期貨交易，對(duì)投資計(jì)劃、資金管理、交易心態(tài)和交易策略有著“兵家”戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的指導(dǎo)作用。它啟示期貨交易者，要用理性思維、邏輯思維做決策，只有成為懂得戰(zhàn)爭(zhēng)本質(zhì)的“知兵者”，才能成為“善用兵者”；只有準(zhǔn)確把握戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)在規(guī)律的“知戰(zhàn)者”，才能發(fā)揮主觀能動(dòng)性、順勢(shì)而為成為善戰(zhàn)者；只有懂得如何運(yùn)用“虛實(shí)”排兵布陣，才能瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)“以正合，以奇勝”成為出奇制勝的善勝者。

何為兵者？孫子曰：“兵者，國(guó)之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也?！闭f(shuō)明了戰(zhàn)爭(zhēng)是關(guān)系人民生死和社稷存亡之道的國(guó)家大事，必須謹(jǐn)慎處理，認(rèn)真考察研究。孫子曰：“兵者，詭道也。攻其無(wú)備，出其不意?！闭f(shuō)明了戰(zhàn)爭(zhēng)充滿了詭異的偶然性和不確定性，是以出乎意料的奇謀詐計(jì)作為克敵制勝策略的。孫子曰：“故知兵者，動(dòng)而不迷，舉而不窮。”說(shuō)明了真懂得用兵打仗的人在瞬息萬(wàn)變的軍事行動(dòng)中不會(huì)迷惑，并善于運(yùn)用變化多端的應(yīng)對(duì)計(jì)策。

很多交易者認(rèn)為，期貨市場(chǎng)是沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，是人與人、心與心的直接博弈。賬戶中的資金就是你手里握有的兵力，能否打勝仗不完全取決于兵力多少，關(guān)鍵在于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)安排是否得當(dāng)、資金管理是否有過(guò)人之處。

筆者認(rèn)為，《孫子兵法》中關(guān)于兵者本質(zhì)的論述對(duì)期貨交易至少有三點(diǎn)重要啟示：其一，謹(jǐn)慎第一。期貨保證金制度所具有的杠桿效應(yīng)增加了資金利用率，但擴(kuò)大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，有可能帶來(lái)賬戶資金的大幅盈虧。因此，期貨交易者必須慎之又慎，做好充分的準(zhǔn)備、認(rèn)真研究后再謹(jǐn)慎參與。其二，正所謂“兵不厭詐”，期貨市場(chǎng)充滿了偶然性和不確定性，經(jīng)常會(huì)有出乎意料的價(jià)格變化，所以交易者要有承擔(dān)損失的心理準(zhǔn)備。其三，危中有機(jī)。真正懂得期貨市場(chǎng)規(guī)律的人，不會(huì)被價(jià)格的大幅波動(dòng)所迷惑，反而能夠在瞬息萬(wàn)變的大幅波動(dòng)行情中發(fā)現(xiàn)投資良機(jī)。

《孫子兵法》多方位論證了何謂善用兵者，其中對(duì)期貨交易者的重要啟示有四個(gè)：其一，“善用兵者，役不再籍，糧不三載”。即善于用兵的人不會(huì)再次征兵和多次運(yùn)糧。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的期貨交易者來(lái)說(shuō)，不應(yīng)該在虧損的頭寸上再加倉(cāng)，不應(yīng)該在判斷錯(cuò)方向被套的時(shí)候再追加保證金。其二，“故善用兵者，屈人之兵而非戰(zhàn)也，拔人之城而非攻也，毀人之國(guó)而非久也。必以全爭(zhēng)于天下，故兵不頓而利可全，此謀攻之法也”。即屈人之兵不靠對(duì)壘，奪人之城不靠強(qiáng)攻，毀滅敵國(guó)不靠曠日持久，而是以全勝之策獲取天下，這才是使兵力不受重挫并獲得全方位勝利的戰(zhàn)略法則。對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的期貨交易者來(lái)說(shuō)，在戰(zhàn)略洞察整體市場(chǎng)狀態(tài)的情況下，要充分利用期貨市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)，縝密計(jì)算每次交易的盈虧得失，制訂出整體交易計(jì)劃并加強(qiáng)落實(shí)才是關(guān)鍵。其三，“善用兵者，修道而保法，故能為勝敗之政”。即善于用兵打仗的人，必須確保國(guó)家法治暢通無(wú)阻，把政治清明作為必勝之道，才能成為戰(zhàn)爭(zhēng)命運(yùn)的主宰者。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的期貨交易者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)如何波動(dòng)是個(gè)人無(wú)法控制的，只有嚴(yán)以律己、嚴(yán)格制訂和執(zhí)行交易計(jì)劃，才能成為把握自身投資機(jī)會(huì)的主宰者。其四，“故善用兵者，避其銳氣，擊其惰歸，此治氣者也”。即善于用兵打仗的人，總是能避開(kāi)敵人初來(lái)時(shí)的銳氣，待其士氣懈怠和衰竭之時(shí)再行反擊。有經(jīng)驗(yàn)的期貨交易者不會(huì)選擇左側(cè)逆勢(shì)交易，而是等到原來(lái)的價(jià)格趨勢(shì)趨于衰竭、人氣渙散之時(shí)，才及時(shí)把握入市良機(jī)進(jìn)場(chǎng)交易。

B從知戰(zhàn)者到善戰(zhàn)者

《孫子兵法》多視角論述了何為知戰(zhàn)者。其一，“故知戰(zhàn)之地，知戰(zhàn)之日，則可千里而會(huì)戰(zhàn)”。即能預(yù)知交戰(zhàn)之地，預(yù)知交戰(zhàn)之日，就可不遠(yuǎn)千里與敵人會(huì)戰(zhàn)。其二，“知彼知己者，百戰(zhàn)不殆”。即知道敵人的詳細(xì)情況，也充分了解自身的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)，就能夠百戰(zhàn)而不敗。其三，“先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可驗(yàn)于度，必取于人，知敵之情者也”。即預(yù)知敵情不可以從鬼神祈禱中獲取，不可以從求簽問(wèn)卜中推知，不可以從簡(jiǎn)單枚舉驗(yàn)算中求得，而必須從了解敵情的間諜那里去獲得。

以上觀點(diǎn)對(duì)期貨交易者至少有三點(diǎn)啟示：一是期貨交易者要有一定的市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力，最好能夠把握哪個(gè)品種在何時(shí)有勝算大的交易機(jī)會(huì)。二是交易者既要分析交易對(duì)手為什么做反向交易，有什么主要原因，更要充分明晰自己的優(yōu)缺點(diǎn)，才能夠在自我質(zhì)疑中反思判斷的正確性，揚(yáng)長(zhǎng)避短，具備長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。三是預(yù)測(cè)未來(lái)行情走勢(shì)，既不能相信玄學(xué)或者求助神靈保佑或者求簽問(wèn)卜，也不能從機(jī)械化的簡(jiǎn)單枚舉中得出結(jié)論，而是要實(shí)事求是深入相關(guān)品種的核心領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)研，或者從交易對(duì)手的市場(chǎng)情緒中發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。

《孫子兵法》多處論證了何為善戰(zhàn)者，對(duì)期貨交易者的重要警示有四點(diǎn)：其一，“昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝；不可勝在己，可勝在敵”。即善于用兵打仗的人，先打造出自身不可戰(zhàn)勝的客觀條件，然后去耐心等待敵人出現(xiàn)破綻。而創(chuàng)造不可戰(zhàn)勝的客觀條件在于自身，可乘之隙的獲勝機(jī)會(huì)是要等待敵人自己犯錯(cuò)。對(duì)于期貨交易者來(lái)說(shuō)，要善于利用詳盡調(diào)研，審慎判斷和嚴(yán)格制訂交易計(jì)劃，以創(chuàng)造不虧或者少虧的客觀條件，然后等待市場(chǎng)（對(duì)手）給機(jī)會(huì)。不虧或少虧的市場(chǎng)判斷、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制在于交易者自身，而把握大趨勢(shì)行情、獲取大幅盈利的機(jī)會(huì)在于市場(chǎng)（對(duì)手）犯錯(cuò)。其二，“是故善戰(zhàn)者，其勢(shì)險(xiǎn)，其節(jié)短；勢(shì)如弩，節(jié)如發(fā)機(jī)”。即善于用兵打仗的人所打造的客觀兵勢(shì)是險(xiǎn)峻的，所采取的行為節(jié)奏是短促的。險(xiǎn)峻的兵勢(shì)就像張滿的弓弩，短促的節(jié)奏就像猝發(fā)弩機(jī)。對(duì)期貨交易者來(lái)說(shuō)，在有可能出現(xiàn)大趨勢(shì)的市場(chǎng)中找尋絕佳的入市機(jī)會(huì)，趨勢(shì)之大就像張滿的弓弩，最佳入市點(diǎn)就像猝發(fā)的弩機(jī)一樣快。也就是從出現(xiàn)大趨勢(shì)的品種中尋找有效突破（破位）是最佳的、最快速的賺錢機(jī)會(huì)。其三，“故善戰(zhàn)者，求之于勢(shì)，不責(zé)于人，故能擇人而任勢(shì)”。即會(huì)打仗的人總是通過(guò)有利態(tài)勢(shì)奪取勝利，而不是苛求部眾，所以能忽略人的主觀因素，依靠客觀兵勢(shì)來(lái)發(fā)揮。對(duì)期貨交易者來(lái)說(shuō)，做交易絕不是左顧右盼、人云亦云、處處跟風(fēng)，錯(cuò)了就去責(zé)怪別人，而是要通過(guò)詳盡調(diào)研，根據(jù)市場(chǎng)的客觀狀況慎獨(dú)決策，尋求能夠把握住的高盈虧比大趨勢(shì)，而不被別人的主觀意見(jiàn)所左右。其四，“故善戰(zhàn)者，致人而不致于人”。即善于指揮作戰(zhàn)的人，總是調(diào)動(dòng)敵人而不被敵人所調(diào)動(dòng)。對(duì)期貨交易者來(lái)說(shuō)，要充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，制訂交易計(jì)劃，設(shè)定入市點(diǎn)、止損點(diǎn)和獲利點(diǎn)并嚴(yán)格執(zhí)行，把握來(lái)之不易的交易良機(jī)，而不是被動(dòng)地被市場(chǎng)情緒左右，以至于來(lái)回調(diào)動(dòng)資金、倉(cāng)促地追漲殺跌。

C從知“虛實(shí)”者到善勝者

何為知“虛實(shí)”者？《孫子兵法》 “虛實(shí)”篇中的“虛”是指兵力薄弱、分散和無(wú)防備；“實(shí)”是指兵力強(qiáng)大、集中和有防備。

孫子曰：“夫兵形象水，水之形避高而趨下，兵之形避實(shí)而擊虛；水因地而制流，兵因敵而制勝。故兵無(wú)常勢(shì)，水無(wú)常形，能因敵變化而取勝者，謂之神?！奔磁疟缄嚨囊?guī)律就像水流一樣，避開(kāi)高處而流向低處，戰(zhàn)爭(zhēng)是避開(kāi)敵人牢固設(shè)防的地方而進(jìn)攻其虛弱環(huán)節(jié)。水會(huì)因地勢(shì)而選擇其流向，作戰(zhàn)則應(yīng)根據(jù)不同敵情而有針對(duì)性地選擇制勝之策。所以，用兵作戰(zhàn)既沒(méi)有一成不變的戰(zhàn)場(chǎng)形勢(shì)，也沒(méi)有固定的作戰(zhàn)方式，能根據(jù)敵情變化隨機(jī)應(yīng)變而取勝的人，才真是用兵如神。孫子曰：“故形人而我無(wú)形，則我專而敵分?！奔磳?duì)敵人藏而不露，表現(xiàn)出難以分辨的外在假象，進(jìn)而，己方的兵力就可以根據(jù)戰(zhàn)爭(zhēng)需要集中在一起，敵人的兵力反而被我方調(diào)動(dòng)得分散開(kāi)來(lái)。孫子曰：“故兵以詐立，以利動(dòng)，以分合為變者也。懸權(quán)而動(dòng)?！奔从帽鲬?zhàn)是以詐謀權(quán)術(shù)為策略原則，以是否有利為出發(fā)點(diǎn)，并根據(jù)具體情況決定兵力是分散還是集中。要權(quán)衡利害得失采取相應(yīng)行動(dòng)。

以孫子“虛實(shí)”觀點(diǎn)對(duì)比期貨交易可以得到三點(diǎn)啟示：一是必須通過(guò)認(rèn)真調(diào)研，正確分析市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)在哪里，才能抓住市場(chǎng)主要矛盾，才能跟隨市場(chǎng)主要邏輯，做到“避實(shí)而擊虛”。二是沒(méi)有固定不變“放之四海而皆準(zhǔn)”的所謂“交易圣杯”，交易者要隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)狀況、投資者的關(guān)注點(diǎn)、市場(chǎng)情緒等調(diào)整自己的策略和戰(zhàn)術(shù)。三是期貨市場(chǎng)中一定有很多虛虛實(shí)實(shí)的假突破、假破位，要集中精力分析研究所關(guān)注的品種，才能透過(guò)現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)本質(zhì)，不被市場(chǎng)假象所迷惑。

《孫子兵法》多視角論證了何為善勝者。對(duì)期貨交易者的重要警示有四點(diǎn)：其一，“夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無(wú)算乎”!也就是說(shuō)，只有在開(kāi)戰(zhàn)之前進(jìn)行周密籌劃、得失“廟算”的人，獲勝的概率才會(huì)更大。提示期貨交易者交易前制訂交易計(jì)劃的重要性。只有經(jīng)過(guò)分析計(jì)算各種市場(chǎng)狀況的盈虧得失，充分論證后制訂并執(zhí)行交易計(jì)劃的交易者才能夠成為善勝者。其二，“古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。故善戰(zhàn)者之勝也,無(wú)智名，無(wú)勇功。故其戰(zhàn)勝不忒，不忒者，其所措必勝，勝已敗者也”。即善于用兵打仗的人，都是在戰(zhàn)略上“立于不敗之地”，在自己不出現(xiàn)差錯(cuò)的基礎(chǔ)上，戰(zhàn)勝已經(jīng)處于敗局的對(duì)手。這就警示期貨交易者，只有培養(yǎng)良好的交易習(xí)慣，嚴(yán)守紀(jì)律，讓自己不犯或少犯錯(cuò)誤，尤其是不能犯重倉(cāng)死扛、逆勢(shì)加倉(cāng)、頻繁交易等低級(jí)錯(cuò)誤，才能在市場(chǎng)出現(xiàn)絕佳機(jī)會(huì)的時(shí)候，順勢(shì)出擊，獲得盈利。其三，“故知?jiǎng)儆形澹褐梢詰?zhàn)與不可以戰(zhàn)者勝；識(shí)眾寡之用者勝；上下同欲者勝；以虞待不虞者勝；將能而君不御者勝”。即懂得什么條件下可以打或者不可以打的勝；懂得根據(jù)兵力多寡而恰當(dāng)配備使用的勝；全軍上下同心同德的勝；以有備之師對(duì)戰(zhàn)疏懈之?dāng)车膭?；將帥有指揮才能、君主不加干預(yù)的勝。這就警示期貨交易者，并不是所有的行情都要參與，要充分計(jì)算得失后謹(jǐn)慎交易，不打無(wú)準(zhǔn)備之仗，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制的交易不做，盈虧比太小、勝率不高的交易不做，交易團(tuán)隊(duì)無(wú)法配合的交易不做等。其四，“凡戰(zhàn)者，以正合，以奇勝”。即用兵作戰(zhàn)總是以正兵對(duì)敵，以奇兵取勝。這里警示期貨交易者資金管理的重要性，什么時(shí)候都要加強(qiáng)倉(cāng)位管理，按計(jì)劃分配好后備資金，才能夠在看錯(cuò)時(shí)少虧，看對(duì)行情的時(shí)候有資金加倉(cāng)，達(dá)到出奇制勝的效果。

經(jīng)典著作《孫子兵法》的哲學(xué)思想對(duì)期貨交易者具有全方位的警示作用。知兵者為“國(guó)之大事”“死生之地”“詭道也”，讓期貨交易者明白期貨市場(chǎng)是賬戶資金的“生死”考驗(yàn)之地，充滿了偶然性，所以要時(shí)刻保持敬畏和謹(jǐn)慎；從善用兵者“役不再籍，糧不三載”“避其銳氣，擊其惰歸”等客觀要求，警示期貨交易者只有加強(qiáng)資金管理，把握市場(chǎng)規(guī)律，洞悉人性弱點(diǎn)，把握市場(chǎng)趨勢(shì)，才能成為占得市場(chǎng)先機(jī)的善于交易者；知戰(zhàn)者有“知彼知己”“知敵之情者”等客觀條件，提示期貨交易者既要有自知之明，又要通過(guò)調(diào)查研究，把握市場(chǎng)主要矛盾；從善戰(zhàn)者的“先為不可勝”“致人而不致于人”等客觀要求，警示期貨交易者必須加強(qiáng)自律，少犯錯(cuò)誤，不被市場(chǎng)情緒左右；“兵以詐立”“藏而不露”等“虛實(shí)”之道，讓期貨交易者既要有良好的心理準(zhǔn)備，做到勝不驕敗不餒，又要加強(qiáng)倉(cāng)位管理，分配好后備資金，合理加倉(cāng)以達(dá)到出奇制勝的效果。（作者單位：上海應(yīng)用技術(shù)大學(xué)）

編后語(yǔ)

《孫子兵法》是中國(guó)現(xiàn)存最早的兵書(shū)，為春秋末期齊國(guó)人孫武所著，現(xiàn)存六千字左右，共十三篇，被譽(yù)為“兵學(xué)圣典”。對(duì)交易者而言，《孫子兵法》中揭示的作戰(zhàn)思想和生存哲學(xué)同樣具備借鑒意義?！秾O子兵法》開(kāi)篇揭示“慎戰(zhàn)”的作戰(zhàn)理念，交易亦如此。比如在趨勢(shì)未明又不想錯(cuò)失建倉(cāng)良機(jī)時(shí)，多數(shù)交易者會(huì)試倉(cāng)探“敵方”虛實(shí)，方向正確即大舉介入，錯(cuò)則及時(shí)止損，就像戰(zhàn)爭(zhēng)中的先頭部隊(duì)，對(duì)則戰(zhàn)績(jī)輝煌，錯(cuò)亦無(wú)礙大局。所謂“盈虧同源”，除了對(duì)技術(shù)和人性的考驗(yàn)，交易也是一場(chǎng)資金消耗戰(zhàn)，只有深刻認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)波動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)守交易規(guī)則，謹(jǐn)慎交易，才能在本金安全的情況下獲得利潤(rùn)增長(zhǎng)。