本科學(xué)理工科，那會(huì)兒對(duì)于股票的刻板印象是“買股票的十個(gè)人里面得有八個(gè)人是虧損的，風(fēng)險(xiǎn)很大，我一個(gè)老百姓碰不得這玩意兒”。后來學(xué)了些金融知識(shí)，了解到要做時(shí)間的朋友，選好公司的股票，也是可以賺公司增長分紅的。但對(duì)于期貨期權(quán)等衍生品的認(rèn)知，則是“這東西比股票可怕多了，可能會(huì)虧到連褲衩都沒有的地步”?？佳泻脱幸粚W(xué)習(xí)期間，系統(tǒng)學(xué)習(xí)了衍生品相關(guān)知識(shí)才明白，發(fā)明期貨期權(quán)的初衷是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，它們并不算真正的投機(jī)工具。

雖說想利用期貨期權(quán)的杠桿賺大錢的人不在少數(shù)，但這游戲本身是零和博弈，除非你能未卜先知并順應(yīng)市場的每一步變動(dòng)，沒有專業(yè)知識(shí)指導(dǎo)的話，一切“神之一手”都被視為賭博，此時(shí)決定勝負(fù)的只有運(yùn)氣。但賭博大家都清楚，十賭九輸，在衍生品的市場里更是如此，即便前九次都賭贏了，只要最后一次賭輸了，前面九次贏的錢都可能賠進(jìn)去。

非專業(yè)人員不可貿(mào)然進(jìn)入衍生品市場進(jìn)行所謂的投資（其實(shí)是投機(jī)），但經(jīng)過系統(tǒng)全面地學(xué)習(xí)，可以發(fā)現(xiàn)，由于交易策略多靈活多變，無論是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，還是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，都可以在期權(quán)市場找到自己的位置。

作為一名典型的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，我在讀過《3小時(shí)快學(xué)期權(quán)》后深深感受到了期權(quán)的魅力。

相比單腿策略和合成股票策略，我更青睞于保險(xiǎn)策略、備兌開倉策略、跨式策略、領(lǐng)口策略、牛熊價(jià)差策略等偏保守的組合策略。

在保險(xiǎn)策略中，我們持有股票，需要買入認(rèn)沽期權(quán)，作為預(yù)防股票下跌的保險(xiǎn)。有了這份保險(xiǎn)，就可以對(duì)沖股票下跌情境下的虧損。當(dāng)然，該策略有注意事項(xiàng)，即應(yīng)該選擇長期看好持有的標(biāo)的股票（主要是未來獲取股票上漲的收益），同時(shí)選擇合適行權(quán)價(jià)以及到期期限同希望保險(xiǎn)時(shí)間相一致的期權(quán)（保證保險(xiǎn)費(fèi)符合預(yù)期且同股票希望被保險(xiǎn)的時(shí)間相一致）。

在股票小幅振蕩情境下，可以選擇賣出跨式策略。通過賣出相同數(shù)量、相同執(zhí)行價(jià)格的同月認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)來構(gòu)成賣出跨式策略，在小幅振蕩行情下獲取權(quán)利金收益。該策略必須實(shí)時(shí)盯盤，因?yàn)槠淅^承了賣出期權(quán)的劣勢，即一旦發(fā)生比較大的行情，就會(huì)造成較大虧損，必須及時(shí)止損或者實(shí)時(shí)進(jìn)行反向平倉等操作。

牛熊價(jià)差策略只需預(yù)估大致的行情走向，便可以使用該策略，即便預(yù)判錯(cuò)誤，損失也是可以鎖定的，不會(huì)發(fā)生無限損失的問題。

讀了這本書，我對(duì)期權(quán)有了更全面的認(rèn)知，對(duì)于期權(quán)的花式組合策略產(chǎn)生了濃厚興趣——期權(quán)就像水，使用不同形狀的瓶子就可以讓它變成不同形狀。