投資市場像極了微觀領域的量子世界，在光的波粒二象性作用下，充滿了不確定性。期貨市場和證券市場的運行在受到基本面、政策面、消息面等多種客觀因素影響的同時，還受到人的心理的主觀影響。但最糟糕的情況往往是：正確的方向只有一個，通向虧損的道路卻四通八達，甚至還“妖精”遍布。

跑得再快的馬，也需要韁繩的牽制；動力再足的車，也需要制動的管控；再好的投資策略，也需要風控措施的約束。如果我們像孫悟空善于畫“金剛保護圈”那樣，特別注重風險控制，認真研究風控系統(tǒng)，在期貨投資時使用合理完備的風控措施，防患于未然，就不會輕易被“妖精”捉住，從而避免各種虧損。

或許很多人都沒有預料到，2023年10月相關部門出臺一系列措施以來，A股市場會繼續(xù)調(diào)整，出現(xiàn)一輪又一輪的下跌。但即便如此，如果你采取“無杠桿措施”，只做“現(xiàn)貨先生”，輕倉做多股指期貨，不采取融資的方式買入股票，就能無所畏懼地靜待市場反轉(zhuǎn)。

更讓人難以預料的是，2020年4月的國際原油期貨價格會跌到負值區(qū)間，讓那么多投資者損失慘重，甚至倒欠期貨公司的錢。但如果投資者利用“領口策略”里的風控措施，買入期貨倉位的同時用看跌期權對沖風險，就不會爆倉，更不會穿倉。

人們很難預料，俄烏沖突爆發(fā)后鎳期貨價格會漲到如此“可怕”的高度。但如果你知道期貨市場“多空不對等”的原理，將做空的權利僅僅限制在套利和備兌上，做到“永不單獨做空”，你就不會在這種“十年難得一見”的行情中翻船。

人們很難預料，“911事件”后買入原油、黃金期貨，巴西淡水河谷大壩潰塌以后買入鐵礦石期貨還會出現(xiàn)大幅虧損。但如果你應用“生產(chǎn)成本以上不許抄底”的風控措施，就不會向上大幅追高價格，造成虧損。

人們很難預料，在養(yǎng)豬業(yè)行業(yè)大幅虧損，豬肉價格跌破行業(yè)龍頭企業(yè)的生產(chǎn)成本線時買入生豬期貨，卻仍然賺不到錢。但如果你啟用“回避遠月大幅升水”這條風控措施，就不會被這種“假低”價格的甜蜜陷阱所誘惑。

人們很難預料，津巴布韋的貨幣會在十幾年中貶到一文不值，歷史上的德國馬克、俄囯盧布，以及發(fā)生在近年的委內(nèi)瑞拉、阿根廷、蘇丹等囯的貨幣會在一段時間里對美元出現(xiàn)意料之外的大幅貶值，而買入這些看似已極其便宜的貨幣仍會遭受想象不到的虧損。但如果你深知貨幣市場的特性，堅持“凡是沒有價格參照依據(jù)的期貨品種概不買入”原則，就不會在貨幣期貨上虧得一塌糊涂。

人們很難預料，在貌似極為安全，有著“看了底牌再出牌”之稱的期貨套利操作上，居然也有那么多人虧損。但如果你將相關的各種商品關系分類，總結(jié)出“關系不緊密的不做、價差不極端的不做”的規(guī)律并在實踐中充分運用，就能把虧損的風險降到極低。

人們很難預料，被許多人認為期貨市場風險控制第一法寶的“止損”，居然是僅次于“逆市硬扛”，導致期貨投資者賬戶虧損的第二大原因。巴菲特稱止損為反邏輯反常識行為，“我很難理解，為什么要把貴的東西買進來，然后在便宜的時候處理掉”。

如果你做好了以上各項風控措施，特別是在輕倉、低價、分散的前提下投資，那么止損特別是頻繁止損這種思維顛倒、本身就是虧損根源的所謂風控措施就顯得很沒有必要，也不會一再上演“主觀防風險，客觀害自己”的鬧劇。

預測和判斷是投資者的“大敵”，人總有看走眼的時候，期貨市場永遠有很多未知事件會莫名其妙地發(fā)生，看似匪夷所思，實則總會出現(xiàn)。完備的風控措施如同孫悟空用金箍棒畫出的亮光閃閃的“金剛保護圈”，它充分考慮了各種復雜多變的外部環(huán)境，特別是人性的各種弱點，因而是投資制勝的有力保障。

每個投資者都有適合自己的投資策略，投資策略如同山巒上前進的階梯，風控措施則是階梯兩旁堅固的扶手，保障投資者能夠在安全的前提下勇攀高峰。

曾經(jīng)遭受過各種虧損的期貨投資人，事后多想想，你們是怎樣被“妖精”捉去的。