5月4日，備受矚目的“投資界春晚”——巴菲特股東大會(huì)順利舉行。

94歲高齡的巴菲特再度登上舞臺(tái)，向全球投資者展現(xiàn)了他深厚的投資哲學(xué)與智慧。這位投資界的傳奇人物回顧了自己58年的投資生涯，也未來投資趨勢(shì)進(jìn)行了展望，為眾多投資者提供了寶貴的指導(dǎo)。

盡管我無法親臨現(xiàn)場(chǎng)，但看完現(xiàn)場(chǎng)實(shí)錄，我感觸非常多，不僅被巴菲特的智慧與洞見折服，并且學(xué)到了很多可以通用于任何投資的投資邏輯。我總結(jié)出來了幾點(diǎn)，給大家做一下分享。

一、理解人性，洞悉市場(chǎng)

此次股東大會(huì)非常特殊，巴菲特身邊再也沒有那個(gè)“黃金搭檔”——查理·芒格，但巴菲特宣布《窮查理寶典》將是今年股東大會(huì)上唯一出售的書，這足以體現(xiàn)芒格對(duì)巴菲特及其投資哲學(xué)的重要影響。

芒格對(duì)心理學(xué)的深入研究，使他能夠洞悉市場(chǎng)參與者的心理和行為。他強(qiáng)調(diào)，“你如果能夠懂得別人的弱點(diǎn)在哪里，真的會(huì)變得非常豐富。所以讓你認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)是很重要的，你要了解你比你現(xiàn)在的自己更出色。要學(xué)會(huì)使用、運(yùn)用自己的心理?！?/span>

理解人性的弱點(diǎn)，如貪婪、恐懼等，對(duì)于在復(fù)雜的金融市場(chǎng)中做出明智的投資決策至關(guān)重要。這種“反人性”的思維方式，在期貨投資中同樣適用。

期貨市場(chǎng)同樣充滿了人性的各種表現(xiàn)。交易者們?cè)诿鎸?duì)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，往往會(huì)受到貪婪、恐懼等情緒的驅(qū)使，做出非理性的決策。因此，在期貨市場(chǎng)上，洞察投資行為背后的人性，通過自我反思和情緒管理，制定和遵循交易計(jì)劃，設(shè)置止損點(diǎn)和盈利目標(biāo)等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理去克服人性的克服貪婪、恐懼等人心的弱點(diǎn)是非常不錯(cuò)的手段。

二、保持充足現(xiàn)金，只在正確的時(shí)候揮桿

在股東大會(huì)問答環(huán)節(jié)開始前，伯克希爾哈撒韋發(fā)布了今年一季度財(cái)報(bào)，其現(xiàn)金儲(chǔ)備已飆升至1890億美元，創(chuàng)歷史新高。

“股神”為何手握巨額現(xiàn)金卻不投資？巴菲特坦言，現(xiàn)在沒有足夠有吸引力的標(biāo)的去配置資產(chǎn)?！昂枚嗳藷o論什么時(shí)候都在揮動(dòng)他們的棒球棒，而我們只在正確的時(shí)候去揮桿一擊。”

這一回答不僅揭示了巴菲特的投資哲學(xué)，也為我們期貨投資者在資金管理上提供了深刻的啟示。在投資的世界里，每個(gè)人都渴望找到，那個(gè)能夠帶來豐厚回報(bào)的“擊球”。然而，真正的機(jī)會(huì)并非總是如我們所愿頻繁出現(xiàn)，更多的時(shí)候，我們需要耐心等待，同時(shí)合理配置和管理我們的資金，確保每一筆交易都有足夠的資本支持。

三、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，投資是一場(chǎng)馬拉松

伯克希爾哈撒韋現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)新高的背后，還有部分來自于出售蘋果股票的貢獻(xiàn)。2024年一季度，巴菲特減持了1.16億股的蘋果股票。

巴菲特表示減持是出于高稅率原因，但依然會(huì)長(zhǎng)期持有蘋果公司的股票。他表示，長(zhǎng)期投資不是炒股票，也不是簡(jiǎn)單的持有不動(dòng)，而是需要深入企業(yè)分析，選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并耐心持有。

這種長(zhǎng)期主義同樣適用于期貨投資。這個(gè)我有兩方面的理解，一方面許多期貨投資者熱衷于追逐短線交易，頻繁買賣，追求短期的利潤(rùn)。正因?yàn)槊允г诙唐诘臐q漲跌跌帶來的盈虧刺激中，往往忽略了長(zhǎng)期趨勢(shì)。另一方面，投資是一場(chǎng)馬拉松，所以不要幻想一夜暴富，任何事情都是積累的結(jié)果。我們應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角，審視當(dāng)前的交易決策和模式，保持耐心，追求可持續(xù)的長(zhǎng)期盈利。

四、做好風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

巴菲特在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的見解尤其深刻。他認(rèn)為，在投資領(lǐng)域運(yùn)氣固然重要，但并非隨時(shí)可得。因此我們就需要識(shí)別并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)離厄運(yùn)的不幸打擊。那么，他自己是怎樣實(shí)踐這一理念的呢？

答案就是通過構(gòu)建多元化的投資組合來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。他的投資組合不僅包括了他熟知的科技股，還擴(kuò)展到了保險(xiǎn)、消費(fèi)品、制造業(yè)等多個(gè)不同的行業(yè)。通過這樣的多元化配置，有效地將潛在的風(fēng)險(xiǎn)分散到了不同的市場(chǎng)和行業(yè)，減少了任何單一行業(yè)波動(dòng)對(duì)整體投資組合的影響。

通過精心構(gòu)建和管理投資組合，投資者不僅能夠追求長(zhǎng)期的投資增值，還能在市場(chǎng)波動(dòng)中保持穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)管理的策略并不僅限于股票投資，在期貨市場(chǎng)上同樣適用。謹(jǐn)記不要將所有的資金都集中在單一的期貨品種或相關(guān)品種上，這樣才能在投資的道路上穩(wěn)步前行，避免不必要的損失。

五、投資自己最了解的市場(chǎng)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

巴菲特在股東大會(huì)上，被問及“未來是否會(huì)繼續(xù)投資中國(guó)的其他公司”時(shí)。他明確表示伯克希爾的投資焦點(diǎn)仍然是美國(guó)，因?yàn)橥顿Y自己最了解的市場(chǎng)可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)并提升成功率。這種專注于“已知領(lǐng)域”的策略，實(shí)際上也為期貨市場(chǎng)的投資者提供了寶貴的參考。

對(duì)于初入市場(chǎng)的人來說，選擇自己熟悉的品種或有明顯趨勢(shì)的品種進(jìn)行交易，不僅能幫助他們更準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)脈動(dòng)，還能在一定程度上減少因不熟悉而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，不同的期貨品種受到不同價(jià)格影響因素的驅(qū)動(dòng)，具有獨(dú)特的波動(dòng)特點(diǎn)和交易策略，深入了解各品種的基本面情況，無疑是進(jìn)行有效交易的重要前提。

六、從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，不斷進(jìn)步

讓我感觸頗深的是，巴菲特不僅分享了他的成功經(jīng)驗(yàn)，也坦誠(chéng)地討論了他的失敗和錯(cuò)誤。不過他的心態(tài)真的很好，表示他并不為此感到難過，因?yàn)榉噶诉@個(gè)錯(cuò)誤之后會(huì)讓他變得更聰明，更好地思考投資。

老實(shí)說，金融交易本身充滿了不確定性，在這樣的環(huán)境中，即便是如巴菲特這樣的投資大師，也難免會(huì)遇到挫折和失敗。這是投資過程中再正常不過的一部分。

但巴菲特的態(tài)度告訴我們，犯錯(cuò)并不可怕，關(guān)鍵在于我們?nèi)绾蚊鎸?duì)和處理這些錯(cuò)誤。在投資道路上，我們要保持開放的心態(tài)，勇于面對(duì)并接受自己的錯(cuò)誤，持續(xù)學(xué)習(xí)、不斷嘗試和積累經(jīng)驗(yàn)，讓自己變得更加成熟和睿智。

盡管巴菲特的投資規(guī)模、資源和模式與我們普通投資者有著顯著的差異，但我們依然能從他那里汲取到許多寶貴的投資哲學(xué)和人生哲學(xué)。除了上面分享的，巴菲特還有不少金玉良言，比如強(qiáng)調(diào)與正直的人建立友誼的重要性，并提醒我們不必過于苛求自己。他還指出，投資者無需每日緊盯市場(chǎng)波動(dòng)，而應(yīng)保持理性和耐心。

作為投資者，我們應(yīng)該不斷學(xué)習(xí)和提高自己的投資能力，保持冷靜和理性面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。只有這樣，我們才能在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資收益。