可以說金融是地緣沖突的導(dǎo)火索，地緣沖突是金融的延伸
 
　　地緣沖突與金融的辯證關(guān)系
　
　　
　　2008年金融危機(jī)席卷全球之際，美國智囊蘭德公司向美國國防部提交了一份“戰(zhàn)爭救市”的報(bào)告，評估發(fā)動一場戰(zhàn)爭來轉(zhuǎn)嫁目前金融危機(jī)的可行性。該報(bào)告認(rèn)為與其用7000億美元救市，還不如用這7000億美元來發(fā)動一次戰(zhàn)爭更有成效。一時(shí)間，全球嘩然。

　　地緣政治與金融的關(guān)系是什么呢？讓我們結(jié)合歷史細(xì)細(xì)分析。

　　金融跟戰(zhàn)爭密不可分，可以這么說，它們就像是手掌和手背，有手掌出現(xiàn)的地方怎么會沒有手背呢。戰(zhàn)爭一般都起源于金融世界的變化，不僅第一次世界大戰(zhàn)和第二次世界大戰(zhàn)是這樣，伊拉克戰(zhàn)爭也是在這種環(huán)境下逐漸形成的。最容易導(dǎo)致金融體系結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的就是金融危機(jī)?？梢哉f金融是地緣沖突的導(dǎo)火索，地緣沖突是金融的延伸。

　　在世界近代史中，因?yàn)榻鹑诨蚴墙?jīng)濟(jì)因素引起的戰(zhàn)爭不勝其數(shù)，例如阿富汗戰(zhàn)爭?！?·11”事件后，出于對美國投資環(huán)境的疑慮，大量的資金撤離美國，為了找回全世界投資者對美國的信心，在“9·11”事件發(fā)生兩個(gè)月后，美國打響了阿富汗戰(zhàn)爭。巡航導(dǎo)彈一落在阿富汗的土地上，道瓊斯股指便暴漲，華爾街一片叫好聲。隨著戰(zhàn)況持續(xù)進(jìn)行，大量撤離的資金又陸續(xù)回到了美國。

　　同樣，為了擴(kuò)大自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有些國家也會采取戰(zhàn)爭手段。譬如美國利用局部戰(zhàn)爭力挺金融業(yè)的發(fā)展，不惜代價(jià)去攻打伊拉克，攻打利比亞，致使全球油價(jià)飆升。因?yàn)槭徒灰子妹涝獊斫Y(jié)算，油價(jià)上漲也就是意味著需要更多的美元。美國人通過戰(zhàn)爭打出了全球的美元需求，從而再一次名正言順地加印美元。就是說，美國向世界提供紙質(zhì)美元，世界為美國提供實(shí)體產(chǎn)品，財(cái)富就這樣以不動聲色的方式流入美國。同時(shí)，為了穩(wěn)定其他國家對美元的信心，美國人又向全世界發(fā)行國債，這無疑讓美元又上了一道保險(xiǎn)。

　　第一次世界大戰(zhàn)期間英國的債務(wù)迅速上升，國內(nèi)公債劇增了10倍以上，由戰(zhàn)前的7億英鎊急升至70億英鎊，向其自治領(lǐng)土和美國所借外債增至13.4億英鎊。美國從欠英國4億英鎊的債務(wù)國變成擁有8.5億英鎊的債權(quán)國。戰(zhàn)爭期間，英國還向歐洲盟國提供許多貸款，俄國7.57億英鎊，法國、意大利7億英鎊。戰(zhàn)后，這些國家或因經(jīng)濟(jì)困難，或因政局變化，都遲遲不履行還債義務(wù)，俄國還將欠英國的債務(wù)一筆勾銷，使英國損失慘重，這些問題都進(jìn)一步惡化了英國的財(cái)政狀況。

　　然而戰(zhàn)爭似乎一直都會給美國這個(gè)新生的資本主義國家?guī)砗眠\(yùn)，在第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)以前華爾街股市崩盤，著名的美國經(jīng)濟(jì)大蕭條正式拉開序幕。到1932年，工業(yè)生產(chǎn)總值降低了45%，人均收入減少了40%，雖然羅斯福新政緩解了一些經(jīng)濟(jì)壓力，但就在經(jīng)濟(jì)慢慢好轉(zhuǎn)的時(shí)候，1937年美國經(jīng)濟(jì)又一次急速下滑，失業(yè)率又回到1932年的水平。當(dāng)一切陷入絕望時(shí)，第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)了，當(dāng)時(shí)沒人能想到，這次戰(zhàn)爭結(jié)束時(shí)美國經(jīng)濟(jì)竟然復(fù)蘇了，失業(yè)率下降到1.9%，GDP漲到了戰(zhàn)爭初期的兩倍，美國一躍成為世界頂級的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。

　　由此可見，金融與戰(zhàn)爭之間是一個(gè)辯證統(tǒng)一的關(guān)系，金融可能引發(fā)戰(zhàn)爭而戰(zhàn)爭也會帶來金融格局的變化。
　　
　　
　　地緣沖突對期貨市場的影響
　　
　　
　　由于期貨具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，因此一般在戰(zhàn)爭爆發(fā)前夕，相關(guān)商品期貨的價(jià)格，特別是能源、金屬等品種的期貨價(jià)格會先于現(xiàn)貨上漲。在全球化的今天，各國間商品價(jià)格的關(guān)聯(lián)度較高，重要商品的價(jià)格，特別是原材料的價(jià)格差別不大，因此交戰(zhàn)國商品以及商品期貨價(jià)格的上漲勢必帶動周邊國家乃至全球相關(guān)商品及商品期貨價(jià)格的波動。

　　2001年9月11日美國遭到恐怖襲擊后，國際油價(jià)也受到?jīng)_擊。2001年石油價(jià)格短期漲到24.37美元/桶。隨后“9·11”事件導(dǎo)致航空、運(yùn)輸和旅游業(yè)不景氣，國際油價(jià)也因此一度跌至16—17美元/桶的水平。亞洲橡膠價(jià)格也對“9·11”事件做出劇烈反應(yīng)，膠價(jià)大幅度上揚(yáng)，但是隨著事件的持續(xù)以及美國對阿富汗戰(zhàn)爭的開始，膠價(jià)隨即放棄上揚(yáng)的勢頭，重新步入原先的下跌通道。

　　2003年3月20日，美國宣布攻打伊拉克，4月15日戰(zhàn)爭基本結(jié)束。美國原油在戰(zhàn)爭爆發(fā)前幾天大幅下跌，到3月20日這一天仍然下跌，但是幾天以后就開始反彈。美大豆3月20日當(dāng)天沒受影響，隨后上漲。美銅在當(dāng)天振幅很大，次日以后，連續(xù)下跌走勢，與倫敦銅一樣。日膠漲了兩天，其后一直跌。倫敦金大跌三天，其后逐步上揚(yáng)。紐約金走勢同倫敦金。倫敦銅在當(dāng)天振幅很大，次日以后，連續(xù)下跌。

　　最近的伊拉克內(nèi)亂導(dǎo)致原油產(chǎn)量不穩(wěn)定使得布倫特原油價(jià)格大幅上漲，攀升到9個(gè)月以來的最高位115美元/桶，并且在上升到115美元后因大量投機(jī)資金獲利了結(jié)，又小幅下跌。直到這周伊拉克局勢有所緩解之后布倫特原油又快速下跌到現(xiàn)在的每桶109美元。

　　通過分析，我們可以看出戰(zhàn)爭主要影響的品種是原油以及金屬，原油等商品的上漲階段一般集中在戰(zhàn)爭爆發(fā)之前和戰(zhàn)爭初期，也就是說戰(zhàn)爭預(yù)期對商品價(jià)格的引領(lǐng)作用更大，進(jìn)入戰(zhàn)爭中后期，價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)就會越來越大，而且投機(jī)資金很有可能在后期的某個(gè)時(shí)點(diǎn)全力砸盤，引發(fā)價(jià)格的大幅下跌。當(dāng)原油價(jià)格上漲威脅到全球經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，原油價(jià)格波動和全球股市波動將呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。
　　
　　
　　投資者如何避免損失
　　
　　
　　就目前全球的政治格局而言，發(fā)生大規(guī)模戰(zhàn)爭的可能性不大，但是雙方強(qiáng)弱明顯以及雙方勢均力敵的小規(guī)模戰(zhàn)爭仍可能發(fā)生。投資者要在地緣沖突中避免損失甚至進(jìn)行套利時(shí)，期貨在對沖風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢就會體現(xiàn)出來，如股票投資者可以利用股指期貨而大宗商品貿(mào)易商可以通過期現(xiàn)套期保值交易對沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　對側(cè)重商品期貨套利的投資者而言，受戰(zhàn)爭影響明顯的金屬、原油等品種的操作方法應(yīng)該是在戰(zhàn)爭開始之前建立多頭頭寸，一旦開戰(zhàn)，則反向做空。在戰(zhàn)爭持續(xù)期比較長的區(qū)間內(nèi)則要根據(jù)具體情況具體分析，有能力進(jìn)行外盤交易的客戶可以投資于國際期貨市場，因?yàn)橥獗P能夠更加迅速、全面地反饋市場信息。

　　對側(cè)重股指期貨交易的投資者而言，發(fā)生戰(zhàn)爭的國家股市都會有不同幅度的下跌，所以在戰(zhàn)爭發(fā)生期間宜賣空該國相關(guān)股指期貨，并在結(jié)束后適當(dāng)買入戰(zhàn)勝國的股指期貨。

　　另外，入市及離市的時(shí)機(jī)選擇很重要，對尋求戰(zhàn)爭引起的價(jià)格波動的套利者而言，入市的時(shí)機(jī)起著至關(guān)重要的作用。什么時(shí)候入市，什么價(jià)位入市并且在什么價(jià)位止盈止損尤為關(guān)鍵。

　　金融危機(jī)與地緣沖突之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的，金融危機(jī)會導(dǎo)致暫時(shí)性的經(jīng)濟(jì)困難以及國際戰(zhàn)略格局的變動，這無疑增加了全球的不穩(wěn)定因素，而這些因素孕育著局部戰(zhàn)爭的可能性。當(dāng)然，我們也應(yīng)該意識到在全球化背景下，金融危機(jī)帶來的影響具有了全球性的特點(diǎn)，各個(gè)國家已經(jīng)越來越意識到發(fā)展經(jīng)濟(jì)、和平對話才是解決國內(nèi)、國際矛盾的最佳手段。

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