選擇適合自己的技術(shù)分析方法
時(shí)間：2014-10-29 08:00瀏覽次數(shù)：7958來源：期貨日?qǐng)?bào) 瑞達(dá)期貨肖永志
技術(shù)分析有很多種，如：技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)、波浪理論、道氏理論、江恩理論、K線及其組合理論、量?jī)r(jià)關(guān)系理論，等等。同時(shí)，技術(shù)分析中，不同的分析工具（或手段）具備“好用”的一面，也同時(shí)具有“不好用”的一面。我們可以把技術(shù)分析分為“形象”和“抽象”兩種分析方法。“形象”的技術(shù)分析表現(xiàn)出一定的“形狀”，如KDJ指標(biāo)、均線（系統(tǒng)）、形態(tài)理論等。而“抽象”的技術(shù)分析雖呈現(xiàn)出某些特征要素，但仍需投資者“再判斷”，如波浪理論、道氏理論、量?jī)r(jià)關(guān)系理論、盤口分析等。
學(xué)習(xí)方面的優(yōu)劣比較
對(duì)于初學(xué)者而言，技術(shù)分析工具的選擇主要是根據(jù)愛好而定。有投資者認(rèn)為，指標(biāo)的交叉（比如KDJ指標(biāo)）簡(jiǎn)單易懂；有投資者認(rèn)為，不同周期均線的交叉對(duì)期貨價(jià)格的影響更好用；做超級(jí)短線的投資者則認(rèn)為，盤口的變化更能直接、高效、真實(shí)地反映市場(chǎng)多空的力量及方向變化情況。
不同的投資者“口味”不同，選擇的主要學(xué)習(xí)內(nèi)容也不同。之所以如此，或是初步認(rèn)知，或是旁人介紹，或是曾經(jīng)的歷史案例影響，或是“第一感覺印象”影響，等等。投資者的這些選擇本身沒有問題，關(guān)鍵在于選擇后能否堅(jiān)持，以及能否認(rèn)識(shí)到“不好用”之處。
形象的技術(shù)分析（如KDJ指標(biāo)、均線系統(tǒng)等）對(duì)于初學(xué)者而言，學(xué)習(xí)門檻比較低，容易上手。但因這種技術(shù)分析工具被“加工”過，一定程度上“失真”（多空的本質(zhì)反映），因此其有效性比較低，而要提高有效性，就必須更進(jìn)一步地學(xué)習(xí)與研究。從這一角度看，形象技術(shù)分析不比抽象技術(shù)分析學(xué)起來容易。
抽象技術(shù)分析（如量?jī)r(jià)關(guān)系、盤口動(dòng)態(tài)分析等）因其基礎(chǔ)要素是一些原始的數(shù)字或現(xiàn)象，需要投資者進(jìn)一步思考琢磨，并且自行對(duì)其“加工”后，方能得出看多或看空的結(jié)論。因此抽象技術(shù)分析更難學(xué)，進(jìn)入的門檻也高，不容易上手，學(xué)習(xí)過程中還會(huì)碰到很多難點(diǎn)。
對(duì)于初學(xué)者而言，一般來說，會(huì)選擇形象的技術(shù)分析，即使一開始選擇的是抽象的技術(shù)分析，但很可能由于困難較大而放棄，最終還是轉(zhuǎn)向形象的技術(shù)分析。
應(yīng)用方面的優(yōu)劣比較
技術(shù)分析的最終用途是判斷多空形勢(shì)，以便在合適的價(jià)位介入。在應(yīng)用方向，抽象的技術(shù)分析的有效性、正確率都比形象的技術(shù)分析高，因?yàn)槌橄蟮募夹g(shù)分析是建立在多空本質(zhì)變化的基礎(chǔ)上，離真相更近一些。
形象的技術(shù)分析是經(jīng)過電腦“加工”計(jì)算后形成的一種圖象（圖形），很容易失真。比如KDJ指標(biāo)向上或向下交叉，很多（超過一半）情況下，交叉后反而向相反方向運(yùn)行。比如國(guó)債期貨（1412合約的日K線）10月8日出現(xiàn)了KDJ指標(biāo)向下交叉，按照形象的技術(shù)分析來判斷，未來應(yīng)該調(diào)整，然而國(guó)債期貨僅10月9日再度小幅下跌，隨后開始連續(xù)上漲，漲幅相對(duì)10月8日高達(dá)1.54%（截至10月20日收盤）。這說明此時(shí)形象的技術(shù)分析（KDJ指標(biāo)）出現(xiàn)了問題。
而如果采用抽象的技術(shù)分析，如量?jī)r(jià)及盤口分析等，就會(huì)得出不一樣的結(jié)論。10月8日國(guó)債期貨價(jià)格在回落中極度縮量，意味著回調(diào)中拋壓（前期多頭獲利盤）并不明顯，而10月9日雖然盤中一度跌幅較大，但低點(diǎn)在9月底的調(diào)整低點(diǎn)處得到支撐，而且當(dāng)日打壓過程中，低位出現(xiàn)明顯的增倉(cāng)放量跡象，這說明在當(dāng)日打壓中，低位有大資金買盤支撐。而隨后盤面逐漸回升，更是印證了對(duì)盤口量?jī)r(jià)變化的判斷，因此未來國(guó)債期貨的走勢(shì)很可能是，充分調(diào)整后繼續(xù)上漲。
因此，兩種技術(shù)分析在同一時(shí)間對(duì)同一品種走勢(shì)進(jìn)行判斷，很可能會(huì)出現(xiàn)不同甚至完全相反的結(jié)論。但抽象的技術(shù)分析正確率明顯更高。不過，要用好抽象技術(shù)分析，前提是具備扎實(shí)的技術(shù)分析基本功，而且能觀察入微，前后印證。
圖為國(guó)債期貨1412合約日K線
設(shè)計(jì)成程序化策略的難易比較
人工交易時(shí)，主觀想法占主導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)控制或止盈無(wú)法做到客觀、堅(jiān)決，品種太多的情況下，因?yàn)榫τ邢?，很可能?dǎo)致無(wú)法及時(shí)捕捉到最佳的下單機(jī)會(huì)。而把一些良好的交易思想或策略設(shè)計(jì)成程序，讓電腦來代替人工交易，可以得到更好的結(jié)果。形象的技術(shù)分析比較容易設(shè)計(jì)成程序化策略，因?yàn)榧热弧坝行巍?，那就比較“具體”，容易轉(zhuǎn)化為電腦語(yǔ)言。而抽象的技術(shù)分析則比較“抽象”，有時(shí)一些策略思想很難用語(yǔ)言完整地表達(dá)出來，更不用說再轉(zhuǎn)化成電腦語(yǔ)言。
總之，形象和抽象的技術(shù)分析各有優(yōu)缺點(diǎn)，不過，筆者認(rèn)為，使用抽象技術(shù)分析方法更有效。
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