預(yù)期+心態(tài)+紀(jì)律

　　合理的心理預(yù)期

　　交易中常見的三種主要心理情緒為貪婪、糾結(jié)和恐懼。投資者需要一個(gè)強(qiáng)大的交易心理體系在不同階段對(duì)上述三種情緒加以控制甚至利用。

　　交易之前要有一個(gè)對(duì)未來的整體預(yù)期，包括市場(chǎng)預(yù)期和標(biāo)的心理預(yù)期。市場(chǎng)預(yù)期指對(duì)市場(chǎng)所處的位置和未來的方向有一個(gè)較為明確的目標(biāo)，標(biāo)的預(yù)期是指該標(biāo)的在當(dāng)前位置下的交易機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)狀況。如果沒有以上心理基礎(chǔ)，則一切都無從談起。例如，2014年上半年，國(guó)內(nèi)股市仍舊低迷，但大盤權(quán)重股實(shí)際上已在3—4月見底企穩(wěn)，我們對(duì)市場(chǎng)的整體預(yù)期是趨勢(shì)向多，碎步、慢爬、頻繁盤整，相應(yīng)在策略上，我們摒棄無所作為和急功近利的心態(tài)，輕倉(cāng)逢低做多股指期貨并中期持有。7月股市走出底部，更驗(yàn)證了我們的預(yù)期符合市場(chǎng)大方向，于是我們果斷加倉(cāng)股指多單并一直持有，終于在堅(jiān)守半年之后迎來了一波達(dá)60%的漲幅，收益頗豐。隨后在2015年1月初，我們預(yù)期市場(chǎng)短期過熱，回調(diào)壓力漸增，故選擇輕倉(cāng)做空，在1月下旬和2月初的回調(diào)中陸續(xù)兌現(xiàn)預(yù)期，獲利了結(jié)。之后市場(chǎng)走勢(shì)在我們的預(yù)期之外，于是在心理調(diào)整階段，我們離場(chǎng)觀望，直到3月初確信市場(chǎng)重拾升勢(shì)，才重新入場(chǎng)做多。雖然我們未能完全踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏并且做到盈利最大化，但心理預(yù)期合理，基本符合市場(chǎng)大方向，從而避免了貪婪、糾結(jié)和恐懼，遠(yuǎn)離意外風(fēng)險(xiǎn)，取得了預(yù)期收益。

　　豁達(dá)的交易心態(tài)

　　實(shí)盤操作是交易心理的核心考驗(yàn)階段。整個(gè)交易過程應(yīng)該是：從容建倉(cāng)、耐心等待、理性分析和果斷操作。在交易中，遇到問題先要控制好心態(tài)和情緒，不過很多交易者并非如此，因?yàn)榧鼻?、?dān)憂、貪欲、恐懼，他們的交易計(jì)劃常常“變形”，最終浪費(fèi)了大量的時(shí)間和精力，效果卻不好。

　　總結(jié)交易過程，多數(shù)交易者常出現(xiàn)以下心理問題：

　　一是過分投機(jī)心態(tài)嚴(yán)重。投資是財(cái)富增值的過程，但是不少人把其當(dāng)成暴富的捷徑，從而使投資變成了賭博。

　　二是放棄了熟悉的行業(yè)和標(biāo)的，盲目跟風(fēng)和與他人攀比，不能堅(jiān)守交易原則。

　　三是交易計(jì)劃常常更改。標(biāo)的物稍一波動(dòng)，便不時(shí)進(jìn)行調(diào)整，結(jié)果使心態(tài)變壞。

　　四是注意力過分放在盈虧上，而忽視了交易本身。只有尊重標(biāo)的走勢(shì)，并且制訂出相應(yīng)對(duì)策，才可能把交易做得更好，否則就會(huì)因?yàn)榧痹昊蛘邏毫?，?jīng)受不住波動(dòng)而倉(cāng)促出局，從而錯(cuò)失良機(jī)或不能果斷止損。

　　五是不能獨(dú)立思考，過分從眾。真理往往掌握在少數(shù)人手里，要獨(dú)立思考和判斷。

　　六是不能順勢(shì)而為。一些交易者生搬硬套地使用“他人恐懼我貪婪”的投資邏輯，刻意在大漲時(shí)看跌、大跌時(shí)看漲。但一般來說，不管是大漲還是大跌最終都守不住利潤(rùn)，陷入自己設(shè)置的思維漩渦里而不能自拔。

　　七是耐不住寂寞，見異思遷。在一輪趨勢(shì)行情中，大多數(shù)標(biāo)的都有自己的預(yù)期和節(jié)奏，只要趨勢(shì)未變，技術(shù)面支持，就盡量不要頻繁切換標(biāo)的。

　　八是片面追求確定性和完美性。交易本身充滿各種可能性，大多數(shù)人能做的只是盡可能提高確定性，過分追求完美則得不償失。交易本身是一個(gè)不斷修煉的過程，過分追求完美會(huì)導(dǎo)致心理上產(chǎn)生挫敗感，直接影響正常的判斷和分析。

　　嚴(yán)格的操作紀(jì)律

　　
　　一般來說，交易者都有自己的操作紀(jì)律，但關(guān)鍵還要看其執(zhí)行力。交易者操作之前，都應(yīng)該對(duì)自己的心理預(yù)期設(shè)上限和下限，達(dá)到上限至少要部分止盈，留下部分倉(cāng)位觀望并隨時(shí)出局；跌破下限則堅(jiān)決止損出局，之后作為旁觀者再對(duì)行情仔細(xì)評(píng)估和分析，擇機(jī)再次進(jìn)入。最忌不斷修正自己的心理預(yù)期下限，最終卻發(fā)現(xiàn)結(jié)果遠(yuǎn)超自己最初的預(yù)期，從而陷入更大的被動(dòng)。

　　例如，2013年隨著節(jié)能減排等政策出臺(tái)，新能源汽車成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。我們當(dāng)時(shí)把“混動(dòng)電池”定位為行業(yè)發(fā)展的主要方向。通過對(duì)龍頭企業(yè)科力遠(yuǎn)的調(diào)研分析，判定其技術(shù)面有一個(gè)長(zhǎng)達(dá)三年的橫盤期，每次伴隨大盤下跌都是明顯縮量，而反彈量能較好。于是，我們?cè)诋?dāng)年年底每股25元左右時(shí)陸續(xù)買入。誰(shuí)知2014年年初由于被突發(fā)的“特斯拉”題材猛烈沖擊，加之國(guó)家政策推廣京滬高速全程配備充電樁，新能源汽車熱點(diǎn)一下子從“混動(dòng)電池”導(dǎo)向“純電動(dòng)”，這樣一來，這只股票的前景就有些不妙了。我們判斷當(dāng)時(shí)市場(chǎng)雖處底部但可能還會(huì)出現(xiàn)恐慌性破位，同時(shí)科力遠(yuǎn)已從2008年的每股5元漲至20元以上，于是就在2014年3月下旬科力遠(yuǎn)下破22.5元平臺(tái)時(shí)，止損10%堅(jiān)決出局，轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他更有把握的標(biāo)的，并且迅速扭虧為盈。

　　總之，實(shí)盤交易的全過程就是不斷分析、修正和執(zhí)行的過程，其間交易的時(shí)間不多，更多的是跟蹤和忍耐。這是一個(gè)綜合考察心態(tài)、考驗(yàn)人性的過程，交易者的各種習(xí)性在交易過程中都會(huì)被展現(xiàn)無遺和放大。只有不斷學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷歷練，克服人性的思維共性和心理弱點(diǎn)，才能成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員。

　?。ㄗ髡邌挝唬罕本┖V信晟豐資產(chǎn)管理有限在責(zé)任公司）

手機(jī)登錄請(qǐng)點(diǎn)擊此處下載期貨云開戶APP