實踐過程中需注意三方面情況

    股票市場分析中有一類技術分析指標，用于捕捉趨勢性機會，筆者經(jīng)過長期觀察，發(fā)現(xiàn)DMI指標具備捕捉具有大潛力上漲行情的功能特點。在期貨市場中，對于具備上漲潛力或處于上漲趨勢中的品種，DMI指標同樣也能發(fā)揮作用。

　　什么是DMI指標

　　DMI指標又叫動向指標或趨向指標，其全稱為Directional Movement Index，簡稱DMI，它由美國技術分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng)造，是一種中長期股市技術分析方法。DMI指標的基本原理在于尋找股票價格漲跌過程中，股價借以創(chuàng)新高或新低的功能，研判多空力量，進而尋求買賣雙方的均衡點及股價在雙方互動下波動的循環(huán)過程。

　　DMI指標通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化，即多空雙方的力量變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，進而提供對趨勢判斷的依據(jù)。

    三方面捕捉行情

　　經(jīng)筆者長期觀察發(fā)現(xiàn)，利用DMI指標捕捉大潛力上漲行情，以下三方面需要注意：

　　一是該指標的4個小指標（PDI、MDI、ADX、ADXR等）出現(xiàn)匯集粘合跡象，一般歷經(jīng)10—15個交易日。如下圖之“買入點1”（買入點2、買入點3）之前的一段時間里，DMI指標的4個小指標出現(xiàn)明顯的匯集粘合現(xiàn)象。粘合表明多空雙方處于十分膠著狀態(tài)，也表明整理過程中，市場處于極度“平靜”狀態(tài)中，這其實從一個側面說明當時市場浮動籌碼趨于一個十分少的狀態(tài)中。
　　　　

    二是指標經(jīng)過粘合后（或粘合期間），價格走勢中收出的陽線非常密集，一般來說，陽K線占比達80%以上。在這種情況下，說明市場經(jīng)過充分的整理后，多頭開始逐漸“暗中”發(fā)力，才會持續(xù)收出占比較大比例的陽K線。而此時處于價格“爆發(fā)”前期，市場主流資金悄悄買多，且具有持續(xù)性和較大的力度，才導致價格緩慢走高。

　　具備上述2個條件下的品種（或股票），一般后期都會有較大幅度的上漲行情，如上圖的股指期貨走勢。那么，在出現(xiàn)上述信號后，進行買入動作，隨后耐心持有，最后需要解決的一個問題就是何時賣出（平倉）的問題了。

　　三是當ADX向下交叉ADXR，且此時ADX已達80以上時，為賣出（平倉多單）信號。首先當ADX持續(xù)走高，并達到80以上區(qū)域時，說明市場已經(jīng)經(jīng)過了較大的上漲行情。而當ADX向下交叉ADXR，則說明市場開始出現(xiàn)明顯的拋空動能，這將（至少短期階段性）結束之前上漲趨勢。

　　上述圖中標注的3個“平多點”，雖然不一定是波段性的最高點，但基本是一個有效的階段性高點，隨后行情要么直接陷入較深的調整之中，要么開始轉入寬幅振蕩之中，多頭不值得繼續(xù)參與。

　　分批介入市場

　　在參與市場后，管理好倉位很重要。倉位管理的重要性在于，投資者無法將建倉點建立在次低（或最低）價格，加上因為期貨具有杠桿作用，一定幅度的反向波動都將帶來較大的持倉浮虧，從而造成賬戶損失（或心理傷害），導致投資者的判斷失去理性，最終導致賬戶出現(xiàn)實際虧損。所以，倉位管理才顯得尤其重要。

　　一般來說，對于股票投資，可以采用半倉介入法，當行情開始對原有頭寸有利時，再考慮加倉。而對于期貨市場來說，則一般采取1/3倉位介入法，當行情出現(xiàn)短期不利時，在適當?shù)臅r候補倉到半倉狀態(tài)，之后頭寸出現(xiàn)浮盈時再考慮加倉。

　　總之，能捕捉到上漲大行情的技術上的信號有很多，能發(fā)現(xiàn)的投資者也不少，但這不是投資的關鍵。關鍵還在于發(fā)現(xiàn)并介入后，隨后一段時期的判斷，并且這種判斷還是一個持續(xù)的過程，其間，出現(xiàn)任何一丁點較大的錯誤，都將導致一個大的波段上漲行情里，你只吃到“魚頭”，甚至出現(xiàn)虧損。

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