近年來(lái)，基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境非法金融活動(dòng)趨于活躍，這其中一些不乏非法代理外盤(pán)期貨的平臺(tái)和機(jī)構(gòu)，為此吃過(guò)虧的投資者也不在少數(shù)。

近日，國(guó)家外匯管理局總會(huì)計(jì)師孫天琦在第四屆全球金融科技峰會(huì)上表示，近年來(lái)，包括境外機(jī)構(gòu)為我國(guó)境內(nèi)居民提供跨境炒股、期貨和貴金屬服務(wù)，外匯保證金交易，境外銀行跨境向我國(guó)個(gè)人提供開(kāi)戶(hù)服務(wù)，跨境理財(cái)服務(wù)，跨境比特幣、ICO交易、數(shù)字平臺(tái)跨境賭博等在內(nèi)的基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境非法金融活動(dòng)趨于活躍。

據(jù)了解，當(dāng)前，我國(guó)跨境交付模式的金融服務(wù)開(kāi)放度是有限的，只在加入WTO時(shí)有限開(kāi)放了部分保險(xiǎn)服務(wù)、證券服務(wù)，金融信息數(shù)據(jù)等，大部分還尚未開(kāi)放。

但隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)一步擴(kuò)大和普通老百姓理財(cái)意識(shí)的提高，境內(nèi)居民跨境投資需求不斷增強(qiáng)，在跨境投資合法、合規(guī)渠道有限的情況下，一些境內(nèi)外非法機(jī)構(gòu)肆意招攬投資者進(jìn)行跨境投資，令無(wú)數(shù)不知內(nèi)情的投資者趨之若鶩，最后損失慘重。近年來(lái)，倒在非法“外盤(pán)期貨”血泊下的投資者不在少數(shù)。

那么，面對(duì)形形色色打著從事外盤(pán)期貨代理業(yè)務(wù)的的網(wǎng)上交易平臺(tái)，國(guó)內(nèi)投資者到底該如何選擇？有交易外盤(pán)期貨需求的你，如何躲過(guò)各種陷阱和騙局？我國(guó)境內(nèi)外盤(pán)期貨交易的大門(mén)何時(shí)才能打開(kāi)呢？且聽(tīng)小編一一道來(lái)。

正規(guī)外盤(pán)交易不可怕，誤入非法平臺(tái)和“陷阱”最可怕

說(shuō)到外盤(pán)期貨（也稱(chēng)“境外期貨”）交易，是指在中國(guó)境外國(guó)家和地區(qū)交易所進(jìn)行的期貨交易，主要以美國(guó)、英國(guó)等國(guó)際成熟市場(chǎng)的期貨合約作為交易標(biāo)的，涵蓋了原油、外匯、貴金屬、股票指數(shù)等多個(gè)品種。

一直以來(lái)，外盤(pán)期貨對(duì)我國(guó)境內(nèi)投資者的吸引力很大，但由于外匯管制和金融開(kāi)放程度還不夠高等原因，在國(guó)內(nèi)，外盤(pán)期貨交易這道“口子”一直沒(méi)有被放開(kāi)。

在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，面對(duì)境內(nèi)居民龐大且多樣的跨境投資需求，不乏一些膽大的非法機(jī)構(gòu)游走于“灰色地帶”招攬投資者進(jìn)行外盤(pán)交易，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)投資能力和辨識(shí)能力的境內(nèi)投資者便會(huì)很輕易入套。近年來(lái)，我國(guó)境內(nèi)投資者投資所謂“外盤(pán)期貨”上當(dāng)受騙的例子不勝枚舉。

近日，據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，打著“對(duì)接遠(yuǎn)大國(guó)際期貨的代理機(jī)構(gòu)”旗號(hào)的非法機(jī)構(gòu)，去年至今便騙了很多國(guó)內(nèi)投資者。據(jù)了解，江蘇的戴女士前前后后一共入金70多萬(wàn)元人民幣，剛開(kāi)始有虧有賺，后來(lái)幾乎都是虧損。在最后重倉(cāng)做空單，隨后想要平倉(cāng)時(shí)，戴女士卻發(fā)現(xiàn)交易軟件無(wú)法登陸，導(dǎo)致原本盈利的單子一直虧損，直到賬戶(hù)里的錢(qián)全部虧完。最后全部出入金計(jì)算下來(lái)，大概虧損了25萬(wàn)元。當(dāng)戴女士反應(yīng)過(guò)來(lái)并向“代理機(jī)構(gòu)”及“客服”反映情況并索要賠償時(shí)，平臺(tái)方則互相推諉，最終無(wú)果，“客服”甚至將其拉黑。

同樣，王先生去年在網(wǎng)上認(rèn)識(shí)了自稱(chēng)“遠(yuǎn)大國(guó)際期貨代理”的沈陽(yáng)泓業(yè)投資管理有限公司（下稱(chēng)泓業(yè)投資）的業(yè)務(wù)員，該業(yè)務(wù)員也是推薦通過(guò)遠(yuǎn)大國(guó)際期貨做外盤(pán)期貨，王先生前后入金15萬(wàn)元左右，其間交易軟件“信管家”出現(xiàn)卡盤(pán)、不能平倉(cāng)等情況，導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

經(jīng)查，上述兩家公司均沒(méi)有經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的合法資質(zhì)。

“現(xiàn)在，境內(nèi)投資者參與外盤(pán)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要就是非法平臺(tái)或代理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)?！苯鹕浇鹑诳偨?jīng)理程立軍接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，如果是正規(guī)、合法的投資機(jī)構(gòu)或服務(wù)機(jī)構(gòu)，除投資損益風(fēng)險(xiǎn)外，投資者會(huì)面臨資金匯兌方面的風(fēng)險(xiǎn)，資金并非來(lái)去自由；倘若投資者選擇了非法機(jī)構(gòu)做外盤(pán)期貨，那就有可能會(huì)面臨和對(duì)方的對(duì)賭風(fēng)險(xiǎn)及損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。

上海期汩信息技術(shù)總經(jīng)理顧明喆告訴記者，打著交易境外期貨合約招牌的非法平臺(tái)，不可避免地會(huì)出現(xiàn)行情虛假、后臺(tái)結(jié)算和交易機(jī)制可以隨便篡改的情況，投資者轉(zhuǎn)入的保證金不僅無(wú)法得到保護(hù)，而且很有可能短時(shí)間內(nèi)血本無(wú)歸。

另外，據(jù)某一期貨公司公司高級(jí)研究員、交易經(jīng)理張慶介紹，目前，美國(guó)CFTC和NFA對(duì)美國(guó)境內(nèi)投資者投資美國(guó)期貨市場(chǎng)提供合法保護(hù)，若是美國(guó)境外的投資者通過(guò)非法途徑或渠道進(jìn)行美國(guó)期貨交易時(shí)權(quán)益受到損害，美國(guó)的法律和監(jiān)管機(jī)關(guān)均無(wú)法保護(hù)該投資者的權(quán)益。

因此，小編在此提醒投資者，當(dāng)前國(guó)內(nèi)投資者通過(guò)一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易外盤(pán)期貨的風(fēng)險(xiǎn)較大，需謹(jǐn)慎選擇和投資。

一要認(rèn)清披上“期貨交易所”外套的不法分子。涉及茶葉、郵幣卡、藝術(shù)品、文創(chuàng)商品或某種所有權(quán)等凡是沒(méi)有在國(guó)內(nèi)上市的品種，不法分子往往用虛構(gòu)或者不穩(wěn)定的期貨交易軟件，以T+0、雙向交易、連續(xù)交易等方式吸引投資者，伺機(jī)讓投資者爆倉(cāng)。

二要認(rèn)清披上“場(chǎng)外交易”外套的不法分子。基于最近火爆的期權(quán)，很多不法分子以網(wǎng)絡(luò)形式招攬客戶(hù)，開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)、二元期權(quán)或其它某種以“金融衍生品”為名目的場(chǎng)外交易，其本質(zhì)就是和客戶(hù)對(duì)賭，最終賴(lài)賬或卷保證金跑路。

三要認(rèn)清假裝“幫助你”的不法分子。這類(lèi)人往往在各種社交軟件中活躍，表示可以幫你配資，幫你分析行情，甚至為你提供內(nèi)幕消息。這些似乎有了他們你就能更好的賺錢(qián)的傳銷(xiāo)方式，是不合法且沒(méi)有資質(zhì)的，屬于以莫須有的消息騙錢(qián)。

四要認(rèn)清披上“正規(guī)期貨公司”外套的不法分子。這類(lèi)不法分子往往以某種分戶(hù)軟件，以規(guī)避開(kāi)戶(hù)條件等為名目吸引投資者交易，包括做股指期貨不需要50w，期權(quán)開(kāi)戶(hù)條件超低等，從而通過(guò)系統(tǒng)的操作，使大多數(shù)投資者的資金不進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)。

現(xiàn)行政策框架下境內(nèi)無(wú)法直接參與外盤(pán)期貨交易

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)，境外投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人在我國(guó)境內(nèi)不得經(jīng)營(yíng)境外期貨業(yè)務(wù)，境內(nèi)單位或個(gè)人不得違反規(guī)定從事境外期貨交易。境外機(jī)構(gòu)向我國(guó)境內(nèi)居民提供期貨服務(wù)也是不被允許的。

“現(xiàn)在境外期貨機(jī)構(gòu)是不允許在我國(guó)境內(nèi)展業(yè)，因此沒(méi)有任何一家境外期貨機(jī)構(gòu)可以在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)展外盤(pán)期貨業(yè)務(wù)?！睆垜c說(shuō)。

因此，對(duì)于市場(chǎng)上存在的自稱(chēng)是境外期貨交易所中國(guó)總代理，可以代理客戶(hù)開(kāi)立境外賬戶(hù)，進(jìn)行黃金、外匯、原油等期貨合約交易的投資機(jī)構(gòu)，通常在境內(nèi)無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，投資者要學(xué)會(huì)抵制誘惑，高度警惕，防止上當(dāng)受騙。

對(duì)有投資外盤(pán)期貨需求的投資者來(lái)說(shuō)，我國(guó)境內(nèi)也有正規(guī)合法的投資渠道。據(jù)了解，就個(gè)人投資者而言，可以通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度來(lái)參與境外期貨交易。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，QDII基金的投資范圍較廣，主要有股票型基金、債券型基金和另類(lèi)投資基金等。其中，另類(lèi)投資就包括了能源（石油、天然氣）、大宗商品、貴金屬等。

“目前，境內(nèi)居民想要直接投資外盤(pán)期貨，只能自己去找境外的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)，將外匯打入境外期貨經(jīng)紀(jì)商賬戶(hù)進(jìn)行保證金交易，基本路徑大概是這樣。”顧明喆說(shuō)，此外，我國(guó)境內(nèi)不少期貨公司已經(jīng)在香港開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)并拿到了香港證監(jiān)會(huì)的相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，這些機(jī)構(gòu)不僅受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管還受香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但目前還不能直接在境內(nèi)展業(yè)。

據(jù)悉，自2006年監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許符合條件的內(nèi)地期貨公司到香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以來(lái)，南華期貨、格林大華、永安期貨、廣發(fā)期貨、中國(guó)國(guó)際、金瑞期貨等數(shù)十家期貨公司先后赴港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。截至2017年年底，內(nèi)地有20家期貨公司已在香港設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。我國(guó)境內(nèi)期貨公司也在加速“出?！?，將服務(wù)拓展到海外市場(chǎng)，為未來(lái)的國(guó)際化業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。

有監(jiān)管才安全 境外期貨交易放開(kāi)還有長(zhǎng)路要走

從整個(gè)行業(yè)監(jiān)管的角度看，孫天琦表示，目前暫不開(kāi)放“跨境交付”模式的金融服務(wù)的原因有四點(diǎn)：一是法治尚不健全；二是市場(chǎng)尚不成熟；三是監(jiān)管能力較為薄弱，協(xié)同機(jī)制還不健全；四是投資者、消費(fèi)者投資經(jīng)驗(yàn)有限，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

孫天琦也表示，我國(guó)“跨境交付”模式的金融服務(wù)也需要進(jìn)一步開(kāi)放。從短期看，可要求外資機(jī)構(gòu)以設(shè)立“商業(yè)存在”的方式提供金融服務(wù)。中長(zhǎng)期看，跨境交付模式開(kāi)放應(yīng)該采取正面清單、最后采取負(fù)面清單管理，不斷擴(kuò)大開(kāi)放度。

而更加開(kāi)放的金融市場(chǎng)，需要更加有效的金融監(jiān)管?？缇辰桓赌Ｊ较碌慕鹑诜?wù)，必須有有效的準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、審慎監(jiān)管體系、行為監(jiān)管體系和國(guó)際監(jiān)管合作機(jī)制。

“嚴(yán)監(jiān)管，廣需求，亂象叢生?！痹谶@樣的背景下，我國(guó)境外期貨交易放開(kāi)還有長(zhǎng)路要走。

但同時(shí)也要看到，境內(nèi)投資者的跨境投資需求日益強(qiáng)烈。在程立軍看來(lái)，外盤(pán)期貨投資是國(guó)內(nèi)期貨投資的有力補(bǔ)充，外盤(pán)期貨交易的品種多樣，能覆蓋更多行業(yè)更多地區(qū)、更多市場(chǎng)。總體上，從廣度到深度，境內(nèi)投資者對(duì)外盤(pán)期貨的需求會(huì)越來(lái)越大。

顧明喆認(rèn)為，對(duì)于境內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，有監(jiān)管，才有安全。面對(duì)目前我國(guó)境內(nèi)跨境投資龐大的需求，如果能給境內(nèi)投資者打開(kāi)一個(gè)合法合規(guī)的投資通道，相信市場(chǎng)上的非法外盤(pán)交易等亂象會(huì)少很多。“在打開(kāi)外盤(pán)期貨交易通道上，可以借鑒境內(nèi)期貨市場(chǎng)的運(yùn)作模式、監(jiān)管機(jī)制，同時(shí)也要和境外相關(guān)國(guó)家法律法規(guī)及交易所制度結(jié)合起來(lái)。”顧明喆說(shuō)。

張慶也建議，為匹配境內(nèi)投資者的跨境投資需求，我們可以為提供一個(gè)境內(nèi)投資者直接投資境外期貨及衍生品市場(chǎng)的合法途徑和渠道，或者境內(nèi)交易所深化合作，嘗試境外期貨品種在境內(nèi)交易所掛牌交易。

總的來(lái)看，境外期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商魚(yú)龍混雜，互聯(lián)網(wǎng)上也不乏假外盤(pán)、對(duì)賭類(lèi)代理公司，有外盤(pán)期貨投資需求的投資者，不僅要擦臉眼睛，通過(guò)合法、合規(guī)渠道投資，以防誤入陷阱和騙局，而且還要下足功夫，熟悉外盤(pán)品種、國(guó)際交易手法、境外法律制度等，做好投資前的各種準(zhǔn)備。

警惕非法境外期貨買(mǎi)賣(mài)服務(wù)，防范投資風(fēng)險(xiǎn)

一些境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司合作，通過(guò)境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)網(wǎng)站或移動(dòng)客戶(hù)端為境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)提供交易渠道和服務(wù)。例如，一些網(wǎng)站和移動(dòng)客戶(hù)端聲稱(chēng)可以提供美股、港股等境外證券的買(mǎi)賣(mài)服務(wù)，這種情況下，投資者可以參與么？

我國(guó)《證券法》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。目前除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）、“滬港通”機(jī)制外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開(kāi)展為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。

提醒投資者注意：境內(nèi)投資者通過(guò)境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)網(wǎng)站或移動(dòng)客戶(hù)端參與境外證券市場(chǎng)交易，由于沒(méi)有相應(yīng)的法律保障，且證券投資賬戶(hù)及資金均在境外，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益將無(wú)法得到有效保護(hù)。請(qǐng)勿參與此類(lèi)投資，以免遭受損失。按照現(xiàn)行法律法規(guī)，境內(nèi)居民可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金產(chǎn)品份額、參與“滬港通”交易等合法渠道投資境外證券市場(chǎng)。請(qǐng)您通過(guò)合法渠道參與境外證券市場(chǎng)投資，以免上當(dāng)受騙。

此外，市場(chǎng)上還有投資公司自稱(chēng)是境外期貨交易所中國(guó)總代理，可以代理客戶(hù)開(kāi)立境外賬戶(hù)，進(jìn)行黃金、外匯、原油等期貨合約交易，這種情況，投資者可以相信嗎？

根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)（含境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）。境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易的辦法，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)制定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前尚未向任何機(jī)構(gòu)頒發(fā)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可，并且尚未出臺(tái)境內(nèi)單位或個(gè)人從事境外期貨交易的辦法。

提醒投資者注意：境外期貨代理的機(jī)構(gòu)及人員通常在國(guó)內(nèi)無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，投資者參與此類(lèi)交易造成的損失，一般難以追回。由于開(kāi)戶(hù)的投資公司不是期貨公司，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家工商總局《關(guān)于進(jìn)一步明確在查處非法期貨交易中職責(zé)分工的通知》規(guī)定，凡非法從事境外期貨交易的案例，由工商部門(mén)牽頭查處。投資者應(yīng)當(dāng)直接向該投資公司所在地的工商行政管理部門(mén)反應(yīng)。如果涉案的金額較大，還可以向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，由公安機(jī)關(guān)處理。

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