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投資者教育

【5·15專欄】非法證券期貨活動(dòng)主要類型介紹

時(shí)間:2022-05-12 08:59瀏覽次數(shù):5331來(lái)源:《防范非法證券期貨活動(dòng)培訓(xùn)材料》


選擇合法機(jī)構(gòu) 遠(yuǎn)離非法主體

堅(jiān)持理性投資 謹(jǐn)防上當(dāng)受騙


非法證券期貨活動(dòng)主要類型介紹

一、“非法推薦股票、基金、期貨”

“非法推薦基金”是指無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶等服務(wù)對(duì)象提供公募基金以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資產(chǎn)品的投資建議,并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的業(yè)務(wù)活動(dòng)。“非法推薦股票期貨”是指無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶提供證券期貨投資分析、預(yù)測(cè)或建議等直接或間接有償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。



“非法推薦股票、基金、期貨”

行為模式主要包括:

 1. 網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開設(shè)直播室或發(fā)布短視頻,以“主播”“播主”“博主”“圈主”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。


 2. 微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)微博、微信等網(wǎng)絡(luò)社交工具,以“股神”“大V”“老師”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。


 3. 軟件推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)銷售或提供推薦股票基金期貨軟件,提供股票、基金、期貨品種的投資分析意見(jiàn)、選擇建議、買賣時(shí)機(jī)建議,預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)等。


 4. 培訓(xùn)推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)推銷“理財(cái)”“投資者教育”“財(cái)商教育”“炒股”“買基”等課程,舉辦投資講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式直接或間接推薦股票基金期貨。


根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定,“非法推薦基金(公募)”行為涉嫌擅自從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定,“非法推薦股票”行為涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》(及即將實(shí)施的《期貨和衍生品法》)有關(guān)規(guī)定,“非法推薦期貨”行為涉嫌非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。

非法推薦私募基金

《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第3條未經(jīng)登記,任何單位或者個(gè)人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進(jìn)行私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng),法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在名稱中標(biāo)明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣,并在經(jīng)營(yíng)范圍中標(biāo)明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權(quán)投資基金理”“創(chuàng)業(yè)投資基金管理”等體現(xiàn)受托管理私募基金特點(diǎn)的字樣。


《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第6條私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過(guò)程中不得直接或者間接存在下列行為:


(二)通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體,講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式,布告、傳單、短信、即時(shí)通訊工具、博客和電子郵件等載體,向不特定對(duì)象宣傳推介,但是通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向合格投資者進(jìn)行宣傳推介的情形除外;

股市黑嘴

“股市黑嘴”是指編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息,影響股票價(jià)格或交易量,甚至操縱市場(chǎng)等牟取非法利益的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。行為模式主要包括:

 1. 編造、傳播證券虛假信息。主要指通過(guò)編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息,擾亂證券市場(chǎng)。


 2. 蠱惑交易。主要指?jìng)鞑ヌ摷倩蛘卟淮_定的重大信息,誘導(dǎo)投資者作出投資決策,影響證券交易價(jià)格或交易量,并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。


 3. 搶帽子交易。主要指對(duì)證券及其發(fā)行人、上市公司公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議,誤導(dǎo)投資者作出投資決策,影響證券交易價(jià)格或交易量,并進(jìn)行與其評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、投資建議方向相反的證券交易。


 4. 利用信息優(yōu)勢(shì)操縱。控制發(fā)行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的內(nèi)容、時(shí)點(diǎn)、節(jié)奏,誤導(dǎo)投資者作出投資決策,影響證券交易價(jià)格或交易量,并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。


根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定,上述行為分別涉嫌編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息(行為模式1),及操縱證券市場(chǎng)(行為模式2-4)等。

場(chǎng)外配資

“場(chǎng)外配資”是指以高于投資者支付的保證金數(shù)倍的比例向其出借資金,組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票、期貨交易,并收取利息、費(fèi)用或收益分成的活動(dòng)。行為模式主要包括:


 1. 系統(tǒng)分倉(cāng)模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶分倉(cāng)系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶,并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨/配資交易。


 2. 出借賬戶模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨/配資交易。


 3. 虛盤配資模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨/配資交易,投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場(chǎng)。


 4. 點(diǎn)買配資模式。主要指點(diǎn)買人(即資金需求方)提供股票、期貨交易策略,投資人(即資金提供方)提供配資資金和證券、期貨賬戶,雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、期貨/配資交易,并按約定分享投資收益。


根據(jù)《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》(及即將實(shí)施的《期貨和衍生品法》)有關(guān)規(guī)定,從事“場(chǎng)外配資”涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)(行為模式1、2、4)。從事虛盤配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動(dòng)(行為模式3)。


來(lái)源:《防范非法證券期貨活動(dòng)培訓(xùn)材料》


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