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原油百問第十四講｜原油期貨交割 / 1

時間：2021-03-26 09:13瀏覽次數(shù)：5076來源：本站

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我國原油期貨市場的交割機制是怎樣的?

我國原油期貨合約采用實物交割制度，到期原油期貨合約按照標(biāo)準(zhǔn)交割流程進行交割，未到期原油期貨合約可以按照期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程進行交割。交割實行保稅交割，即以原油指定交割倉庫保稅油罐內(nèi)處于保稅監(jiān)管狀態(tài)的原油作為交割標(biāo)的物進行期貨交割的過程。標(biāo)準(zhǔn)交割流程是指合約到期后，買賣雙方按規(guī)定的程序，以保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單(指定交割倉庫按照能源中心規(guī)定程序簽發(fā)的、在能源中心標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)生成的提貨憑證)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式履行實物交收的交割方式。

簡單說來，賣方必須在合約到期之前，完成商品入庫，生成倉單。在合約到期后的5個交割日內(nèi)，賣方提交倉單，收取貨款;買方提交貨款，收取倉單;能源中心根據(jù)已有資源，對標(biāo)準(zhǔn)倉單進行分配，辦理貨款結(jié)算，完成交割流程。

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我國原油期貨交割業(yè)務(wù)有哪些有關(guān)收費項目?收費標(biāo)準(zhǔn)如何?

1、倉儲費為人民幣0.2元/桶?天，由指定交割倉庫向貨主或其委托代理人收取。能源中心可以根據(jù)市場發(fā)展情況調(diào)整倉儲費的收費標(biāo)準(zhǔn)并另行通知。

2.交割手續(xù)費為0.05元/桶，但是自2020年4月10日起至2022年1月10日:原油交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)暫調(diào)整為0(含期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨和標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓等通過能源中心結(jié)算并按交割標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費的業(yè)務(wù))。

3、檢驗費由各指定檢驗機構(gòu)按現(xiàn)行收費標(biāo)準(zhǔn)向原油入出庫時的貨主或其委托代理人收取。

4、其它費用如港務(wù)費、港建費、碼頭裝卸費等由有關(guān)機構(gòu)按現(xiàn)行收費標(biāo)準(zhǔn)向原油入出庫時的貨主或其委托代理人收取。

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我國原油期貨市場的倉單交割與國外配對交割的區(qū)別?

我國原油期貨市場實行的倉單交割，能夠最大限度減少交割違約現(xiàn)象的發(fā)生，維護了期貨市場的平穩(wěn)、有序運行。但是，期貨交易所的管理環(huán)節(jié)拉長，增加了倉單管理系統(tǒng)維護和交割倉庫監(jiān)管等工作。

國外配對交割后，期貨交易所對具體交割實施過程不再干預(yù)，由買、賣雙方自行完成資金和貨物交換，存在著較多不可預(yù)見的交割違約風(fēng)險。在國外契約精神較強的誠信商業(yè)環(huán)境下，減少了交易所的工作環(huán)節(jié)。

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我國原油期貨交割倉庫的位置、庫容設(shè)置?交割倉庫地點如何選取?

能源中心在遼東半島、膠東半島、長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)等我國主要的進口原油港口所在地設(shè)立原油期貨指定交割倉庫，其中包括國有獨資的油庫，也包括中外合資等股份制背景的油庫。交割倉庫地點選取充分考慮沿海海運方便、靠近大型煉油廠和原油集散地、南方和北方兼顧。指定交割倉庫名單已在能源中心官網(wǎng)公布，能源中心將根據(jù)交割業(yè)務(wù)開展情況適時增加交割倉庫。

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在實物交割中如何識別、避免原油憑證造假的風(fēng)險?

原油實物交割要求對方提供原油原產(chǎn)地證明、原油裝船港提單，海關(guān)報關(guān)單證、原油的裝卸貨記錄等，并且上述單證中的有關(guān)內(nèi)容必須相互匹配，不得有矛盾或者不一致之處，不允許在中途裝、卸船等。入庫生成標(biāo)準(zhǔn)倉單前，以指定檢驗機構(gòu)按照原油期貨檢驗細則所載明的檢驗指標(biāo)和方法檢驗，檢驗合格，單證審定合格才能生成標(biāo)準(zhǔn)倉單。

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我國原油期貨出庫速度每天可達多少桶?

原油期貨交割發(fā)貨主要為管道輸送出庫和裝船出庫二種方式。這兩種方式因具體交割倉庫的設(shè)備設(shè)施條件不同而有所不同，無法一概而論。

一般情況下，管道輸送可達到3500立方米/時，約相當(dāng)于53萬桶/天;裝船速度3000立方米/時，約相當(dāng)于45萬桶/天。

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我國原油期貨交割的成本有哪些?大概是多少?

原油期貨交割的成本有:進行實物交割的買方、賣方應(yīng)當(dāng)分別向能源中心支付人民幣0.05元/桶的交割手續(xù)費;倉儲費，參見本手冊第110問有關(guān)收費項目;其他費用如港務(wù)費、裝卸費、港建費、檢驗費用等，由交割倉庫及有關(guān)機構(gòu)按現(xiàn)行收費標(biāo)準(zhǔn)向油品進出庫時的貨主收取。

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我國原油期貨交割的主要特點有哪些?

原油期貨交割的主要特點參見下表: