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投資者教育

期貨交易的侵權(quán)責(zé)任有哪些?

時(shí)間:2010-05-27 18:57瀏覽次數(shù):14465來源:中金所

期貨交易中的幾種主要侵權(quán)行為:

1)提供虛假信息誤導(dǎo)下單。市場披露的有關(guān)政策、行情等的信息對期貨投資者的投資決策起著很大的作用,甚至是決定性的作用。期貨交易所、期貨公司故意提供虛假信息誤導(dǎo)投資者下單的,由此造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失由期貨交易所、期貨公司承擔(dān)。

2)對沖行為。對沖是指期貨公司收到投資者的指令后,將其指令與其他投資者的指令或與自己的“指令”私下對沖,或者雖然將投資者的指令傳遞到了期貨交易所,卻未將指令向所有其他市場參與者以公開競價(jià)的方式提出要約,而是與其中某一市場參與者私下通謀成交。包括交叉交易、對賭和配合交易三種表現(xiàn)形式。期貨公司私下對沖的行為應(yīng)為無效,期貨公司應(yīng)當(dāng)賠償由此給投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失;期貨公司與投資者均有過錯(cuò)的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)過錯(cuò)大小,分別承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

3)擅自動用投資者保證金。期貨公司挪用投資者保證金一方面是因其作為的行為侵犯了投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成侵權(quán)的民事責(zé)任;另一方面是由于期貨公司基于其投資者之間的行紀(jì)法律關(guān)系,負(fù)有對投資者保證金的妥善保管義務(wù),私自動用投資者保證金,期貨公司依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。擅自動用保證金構(gòu)成違約責(zé)任與侵權(quán)責(zé)任競合的民事責(zé)任。

4)期貨公司擅自以投資者名義進(jìn)行交易。具體包括投資者沒有下單指令時(shí)期貨公司擅自以投資者名義交易、期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令、執(zhí)行沒有交易品種、數(shù)量、買賣方向的瑕疵指令、錯(cuò)誤執(zhí)行投資者交易指令等幾種情況。這里同樣存在違約與侵權(quán)競合的問題。期貨公司對擅自以投資者名義進(jìn)行交易造成的損失應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

 


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